Wall Street'in Chewy Görünümü
Yatırımcılar, bir hisse senedini alıp satma veya elde tutma kararı alırken genellikle Wall Street analistlerinin tavsiyelerine güvenirler. Aracı kurumlarda çalışan (veya satış tarafı analistleri olarak bilinen) bu uzmanların derecelendirmelerini değiştirmesi, genellikle hisse senedi fiyatlarını doğrudan etkiler. Ancak bu tavsiyeler gerçekten ne kadar önemli?
Aracı kurum tavsiyelerinin güvenilirliğini ve bunları kendi avantajınıza nasıl kullanabileceğinizi tartışmadan önce, Wall Street'in önde gelen isimlerinin Chewy (CHWY) hakkında ne düşündüğüne bir göz atalım.
Chewy, şu anda 28 aracı kurum tarafından yapılan gerçek tavsiyelere (Al, Tut, Sat vb.) dayalı olarak hesaplanan 1 ile 5 ölçeğinde (1: Güçlü Al, 5: Güçlü Sat) 1,79'luk bir Ortalama Aracı Kurum Tavsiyesi (ABR) puanına sahiptir. 1,79'luk bir ABR, 'Güçlü Al' ile 'Al' arasında bir seviyeye tekabül etmektedir.
Mevcut ABR puanını oluşturan 28 tavsiyenin 16'sı 'Güçlü Al', ikisi ise 'Al' yönündedir. 'Güçlü Al' ve 'Al' tavsiyeleri, tüm tavsiyelerin sırasıyla yüzde 57,1'ini ve yüzde 7,1'ini oluşturmaktadır.
Aracı Kurum Tavsiyeleri ve Yatırım Stratejisi
ABR puanı Chewy için 'Al' yönünde bir çağrıda bulunsa da, yatırım kararını yalnızca bu bilgilere dayanarak vermek akıllıca olmayabilir. Birçok çalışma, aracı kurum tavsiyelerinin yatırımcıları en iyi fiyat artış potansiyeline sahip hisselere yönlendirme konusunda sınırlı bir başarıya sahip olduğunu veya hiç başarı göstermediğini ortaya koymuştur.
Bunun nedenini merak ediyor musunuz? Aracı kurumların kapsadıkları hisse senetleri üzerindeki çıkarları, analistlerin derecelendirme yaparken güçlü bir pozitif yanlılık sergilemelerine neden olmaktadır. Araştırmalarımız, aracı kurumların her bir 'Güçlü Sat' tavsiyesine karşılık beş 'Güçlü Al' tavsiyesi verdiğini göstermektedir.
Başka bir deyişle, çıkarları her zaman bireysel yatırımcılarınkiyle örtüşmemekte ve nadiren bir hisse senedi fiyatının gerçekte nereye gidebileceğini göstermektedir. Bu nedenle, bu bilgilerin en iyi kullanımı, kendi araştırmanızı doğrulamak veya hisse senedi fiyat hareketlerini tahmin etmede oldukça başarılı olduğu kanıtlanmış bir göstergeyi desteklemek olabilir.
Zacks Rank ve ABR Farkı
Zacks Rank, harici olarak denetlenmiş etkileyici bir geçmişe sahip tescilli hisse senedi derecelendirme aracımızdır. Hisseleri, Zacks Rank 1 (Güçlü Al) ile Zacks Rank 5 (Güçlü Sat) arasında beş gruba ayırır ve yakın gelecekteki hisse senedi fiyat performansı için etkili bir göstergedir. Bu nedenle, ABR'yi Zacks Rank'i doğrulamak için kullanmak, kârlı bir yatırım kararı vermenin verimli bir yolu olabilir.
Hem Zacks Rank hem de ABR 1-5 aralığında gösterilse de, bunlar tamamen farklı ölçümlerdir. Aracı kurum tavsiyeleri, genellikle ondalık sayılarla (örneğin 1,28) görüntülenen ABR'nin hesaplanması için tek temeldir. Öte yandan Zacks Rank, kazanç tahmin revizyonlarının gücünden yararlanmak için tasarlanmış nicel bir modeldir ve 1'den 5'e kadar tam sayılarla gösterilir.
Aracı kurumlarda çalışan analistlerin tavsiyeleri konusunda aşırı iyimser oldukları bir gerçektir. İşverenlerinin çıkarları nedeniyle, bu analistler araştırmalarının desteklediğinden daha olumlu derecelendirmeler yayınlamakta ve yatırımcıları yardımcı olmaktan çok daha sık yanlış yönlendirmektedirler.
Buna karşılık, Zacks Rank kazanç tahmin revizyonları tarafından yönlendirilir. Ampirik araştırmalara göre, yakın vadeli hisse senedi fiyat hareketleri, kazanç tahmin revizyonlarındaki eğilimlerle güçlü bir şekilde ilişkilidir.
Ayrıca, Zacks Rank'in farklı dereceleri, aracı kurum analistlerinin cari yıl için kazanç tahminleri sağladığı tüm hisse senetlerine orantılı olarak uygulanır. Başka bir deyişle, bu araç her zaman atadığı beş derece arasında bir dengeyi korur.
ABR ve Zacks Rank arasında tazelik açısından da temel bir fark vardır. ABR'ye baktığınızda, güncel olmayabilir. Bununla birlikte, aracı kurum analistleri değişen iş trendlerini yansıtmak için kazanç tahminlerini sürekli olarak revize ettiklerinden ve eylemleri Zacks Rank'e yeterince hızlı yansıdığından, gelecekteki hisse senedi fiyatlarını tahmin etmede her zaman zamanındadır.
Chewy Hisselerine Yatırım Yapılmalı mı?
Chewy için kazanç tahmin revizyonları açısından bakıldığında, cari yıl için Zacks Konsensüs Tahmini geçtiğimiz ay 1,53 dolar seviyesinde değişmeden kalmıştır.
Analistlerin şirketin kazanç beklentilerine ilişkin istikrarlı görüşleri, değişmeyen bir konsensüs tahmini ile gösterildiği üzere, hisse senedinin yakın vadede genel piyasa ile uyumlu performans göstermesi için meşru bir neden olabilir.
Konsensüs tahminindeki son değişimin büyüklüğü ve kazanç tahminleriyle ilgili diğer üç faktör, Chewy için Zacks Rank 3 (Tut) derecesi ile sonuçlanmıştır.
Bu nedenle, Chewy için 'Al' eşdeğeri olan ABR puanına karşı biraz temkinli olmak ihtiyatlı olabilir.
