Aracı Kurum Tavsiyeleri Ne Kadar Güvenilir?
Yatırımcılar bir hisse senedini alıp satmaya veya elde tutmaya karar verirken, genellikle analistlerin tavsiyelerine başvururlar. Aracı kurumlarda çalışan (veya satış tarafı analistleri olarak bilinen) bu uzmanların derecelendirme değişikliklerine ilişkin medya raporları, hisse senedi fiyatlarını sıklıkla etkiler. Ancak bu tavsiyeler gerçekten ne kadar önemlidir?
PPL (PPL) özelinde Wall Street'in önde gelen isimlerinin ne söylediğine bakmadan önce, bu aracı kurum tavsiyelerinin güvenilirliğini ve bunları kendi avantajınıza nasıl kullanabileceğinizi tartışalım.
PPL, şu anda 1'den 5'e kadar (Güçlü Al'dan Güçlü Sat'a) bir ölçekte 1,45'lik bir Ortalama Aracı Kurum Tavsiyesine (ABR) sahiptir. Bu değer, 19 aracı kurum tarafından yapılan gerçek tavsiyeler (Al, Tut, Sat vb.) temel alınarak hesaplanmıştır. 1,45'lik bir ABR, 'Güçlü Al' ile 'Al' arasında bir seviyeye tekabül etmektedir.
Mevcut ABR'yi oluşturan 19 tavsiyenin 14'ü 'Güçlü Al', biri ise 'Al' yönündedir. 'Güçlü Al' ve 'Al' tavsiyeleri, tüm tavsiyelerin sırasıyla yüzde 73,7'sini ve yüzde 5,3'ünü oluşturmaktadır.
PPL İçin Aracı Kurum Tavsiye Eğilimleri
ABR, PPL hisselerinin alınması gerektiğini düşündürse de, yatırım kararını yalnızca bu bilgiye dayanarak vermek iyi bir fikir olmayabilir. Çeşitli araştırmalara göre, aracı kurum tavsiyeleri, yatırımcıları fiyat artış potansiyeli en yüksek hisse senetlerine yönlendirme konusunda çok az başarıya sahiptir veya hiç başarıya sahip değildir.
Aracı kurumların kapsadıkları hisse senetlerindeki çıkarları nedeniyle, analistler bu hisseleri genellikle güçlü bir pozitif eğilimle derecelendirme eğilimindedir.
Bunun nedenini merak ediyor musunuz? Aracı kurumların kapsadıkları hisse senetlerindeki çıkarları nedeniyle, analistler bu hisseleri genellikle güçlü bir pozitif eğilimle derecelendirme eğilimindedir. Araştırmalarımıza göre, aracı kurumlar her bir 'Güçlü Sat' tavsiyesine karşılık beş 'Güçlü Al' tavsiyesi vermektedir.
Başka bir deyişle, çıkarları her zaman bireysel yatırımcılarınkiyle örtüşmemekte ve bir hisse senedinin fiyatının gerçekte nereye gidebileceğine dair nadiren doğru bir gösterge sunmaktadır. Bu nedenle, bu bilgiyi kullanmanın en iyi yolu, kendi araştırmanızı doğrulamak veya bir hisse senedinin fiyat hareketini tahmin etmede oldukça başarılı olduğu kanıtlanmış bir gösterge ile desteklemek olabilir.
Zacks Rank, harici olarak denetlenmiş etkileyici bir geçmişe sahip olan tescilli hisse senedi derecelendirme aracımızdır. Hisseleri Zacks Rank #1 (Güçlü Al) ile Zacks Rank #5 (Güçlü Sat) arasında beş gruba ayırır ve yakın gelecekteki hisse senedi fiyat performansı için etkili bir göstergedir. Bu nedenle, Zacks Rank'i doğrulamak için ABR'yi kullanmak, karlı bir yatırım kararı vermenin verimli bir yolu olabilir.
ABR ve Zacks Rank Arasındaki Farklar
Zacks Rank ve ABR'nin her ikisi de 1'den 5'e kadar bir ölçekte görünmesine rağmen, bunlar tamamen farklı iki ölçümdür.
ABR, yalnızca aracı kurum tavsiyelerine dayalı olarak hesaplanır ve genellikle ondalık sayılarla (örneğin: 1,28) görüntülenir. Buna karşılık Zacks Rank, yatırımcıların kazanç tahmini revizyonlarının gücünden yararlanmasını sağlayan nicel bir modeldir. 1'den 5'e kadar tam sayılarla gösterilir.
Aracı kurumlarda çalışan analistler, tavsiyeleri konusunda aşırı iyimser olmuşlardır ve olmaya devam etmektedirler. Bu analistler tarafından verilen derecelendirmeler, işverenlerinin çıkarları nedeniyle araştırmalarının desteklediğinden daha olumlu olduğundan, yatırımcıları yönlendirmekten çok daha sık yanıltmaktadırlar.
Buna karşılık, Zacks Rank kazanç tahmini revizyonları tarafından yönlendirilir. Ampirik araştırmalara göre, yakın vadeli hisse senedi fiyat hareketleri, kazanç tahmini revizyonlarındaki eğilimlerle güçlü bir şekilde ilişkilidir.
Ayrıca, Zacks Rank'in farklı dereceleri, aracı kurum analistlerinin cari yıl için kazanç tahminleri sağladığı tüm hisse senetlerine orantılı olarak uygulanır. Başka bir deyişle, bu araç her zaman atadığı beş derece arasında bir denge korur.
ABR ile Zacks Rank arasındaki bir diğer temel fark tazeliktir. ABR, baktığınızda mutlaka güncel olmayabilir. Ancak, aracı kurum analistleri bir şirketin değişen iş trendlerini hesaba katmak için kazanç tahminlerini sürekli revize ettiklerinden ve eylemleri Zacks Rank'e yeterince hızlı yansıdığından, gelecekteki fiyat hareketlerini gösterme konusunda her zaman zamanındadır.
PPL İyi Bir Yatırım mı?
PPL için kazanç tahmini revizyonlarına bakıldığında, cari yıl için Zacks Konsensüs Tahmini geçtiğimiz ay yüzde 0 artarak 1,94 dolara yükselmiştir.
Analistlerin şirketin kazanç beklentileri konusundaki artan iyimserliği, hisse başına kazanç tahminlerini yukarı yönlü revize etme konusundaki güçlü fikir birliği ile gösterilmektedir.
Analistlerin şirketin kazanç beklentileri konusundaki artan iyimserliği, hisse başına kazanç (EPS) tahminlerini yukarı yönlü revize etme konusundaki güçlü fikir birliği ile gösterilmektedir ve bu, hisse senedinin yakın vadede yükselmesi için meşru bir neden olabilir.
Konsensüs tahminindeki son değişimin büyüklüğü, kazanç tahminleriyle ilgili diğer üç faktörle birlikte, PPL için Zacks Rank #2 (Al) sonucunu doğurmuştur.
Bu nedenle, PPL için 'Al' eşdeğeri olan ABR, yatırımcılar için yararlı bir rehber görevi görebilir.
