Piyasalarda Şok Etkisi
Hayal edilebilecek en acımasız ve sansasyonel manşetlerden biriyle karşı karşıyayız: Nvidia CEO'su Jensen Huang, Çinli bir casus olduğu iddia edilen bir kadınla ilişki yaşadığını itiraf etti.
Bu haber Pazar günü bomba etkisi yarattı ve piyasalar Pazartesi günü buna sert tepki verdi: Nvidia günü yüzde 4,3 düşüşle kapatırken, yaklaşık 230 milyar dolarlık hissedar değeri buharlaştı. Bu sırada Google ve Meta gibi diğer teknoloji şirketleri, Perşembe günkü Nasdaq kabusunun ardından memnuniyetle karşılanan hisse fiyatı artışları gördü. Evet, bu skandalın yarattığı sansasyonel hava kesinlikle dikkatleri üzerine çekti; tıpkı şu anda soruşturma konusu olan ulusal güvenlik endişeleri gibi.
Yapay Zeka Ekosisteminin 'Kilit İnsanı'
Tüm bunların altında yatan soru oldukça basit: Huang ve Nvidia bundan sonra ne yapacak? Huang, yapay zekanın tartışmasız en önemli 'kilit insanı' konumunda. Ancak daha da önemlisi, Huang ile ayrılmaz bir şekilde özdeşleşen Nvidia, yapay zeka ve veri merkezi grafik işlem birimleri (GPU) için küresel pazarın yüzde 80'inden fazlasını kontrol eden, yapay zekanın 'silah tüccarı' olarak görülüyor.
Huang, yapay zekanın tartışmasız en önemli kilit insanı konumunda.
Bu nedenle, Huang'ın ilişkisi sadece halka açık piyasaları ilgilendiren bir hikaye değil; aynı zamanda birçok kolu olan özel piyasaları da yakından ilgilendiren bir mesele. Birincisi, işlevsel olarak her yapay zeka girişimi ve büyük dil modeli (LLM) devi, modellerini eğitmek ve çalıştırmak için Nvidia GPU kümelerine bağımlı durumda. Buna doğal olarak OpenAI, Elon Musk'ın xAI'ı ve (tarihsel olarak büyük olması beklenen halka arzının arifesinde olan) Anthropic gibi en büyük isimler de dahil.
Finansal Bir Merkez Bankası Olarak Nvidia
Nvidia ayrıca, yapay zeka odaklı özel piyasalarda finansal ayak izi bulunan, yapay zekanın 'merkez bankası' olarak tanımlanıyor ve bence bu tanım oldukça doğru. Şirket, Ilya Sutskever'in Safe Superintelligence ve robotik girişimi Figure AI gibi girişimlerin yanı sıra Nebius gibi önemli yeni nesil bulut şirketlerinde kilit bir yatırımcı konumunda.
Buna, Nvidia'nın Eylül ayında 12,93 milyar dolara duyurduğu açık kaynak girişimi Hugging Face'i satın alması gibi örnekleri de eklemek gerekir. Hugging Face'in Lux Capital ve Salesforce gibi kendi girişim sermayesi destekçileri bulunuyordu. PitchBook verilerine göre Nvidia, OpenAI ve Anthropic'in yanı sıra en az 400 girişimi daha desteklemiş durumda.
İşin boyutu daha da ileri gidiyor: Nvidia'nın özel piyasalardaki mevcut ortaklıkları; Apollo, BlackRock, Blackstone, Brookfield, Goldman Sachs ve KKR ile yapılan anlaşmaları içeriyor. Bu anlaşmalar, tahmin edebileceğiniz üzere, hesaplama gücü ve veri merkezleri için 500 milyar dolarlık finansman fırsatı yaratmayı hedefliyor.
Kilit İnsan Riski ve Gelecek Beklentisi
Bu, nihai 'kilit insan riski' hikayesidir. Daha önce bu cümleyi hiç kurmamıştım ama gerçek şu ki: Trilyonlarca dolar risk altında ve her şey, yapay zeka patlamasını yaratmaya kararlılıkla yardımcı olan Huang'a bağlanıyor. Ve o, şu anda yapay zeka statükosunun en iyi ihtimalle tehlikeye girmesinin nedeni.
Trilyonlarca dolar risk altında ve her şey, yapay zeka patlamasını yaratmaya kararlılıkla yardımcı olan Huang'a bağlanıyor.
Ancak Huang aynı zamanda imkansız derecede kökleşmiş ve hayati bir öneme sahip; ayrıca risk altında olan çok fazla finansal altyapı var. Bu hikaye, dedikleri gibi, hala gelişmekte ve yeni ifşaatlar gün yüzüne çıkabilir. Ancak benim tahminim şu: Doğru ya da yanlış, Huang bu fırtınayı atlatacak ve Nvidia'nın CEO'su olarak kalmaya devam edecek.
