Piyasalarda Enflasyon Şoku ve Çip Hisselerinde Düşüş
Salı günü açıklanan sıcak enflasyon raporunun piyasaları aşağı çekmesi sadece beş dakika sürdü ve çip hisseleri erken saatlerdeki toparlanma çabalarını sürdürmekte zorlandı. Nvidia, 2019'dan bu yana bu kadar sert ve hızlı bir satış dalgasıyla karşılaşmamıştı; ancak S&P 500 endeksindeki tipik bir hisse senedi bu düşüşten çok daha az etkilendi.
S&P 500 endeksi Salı günü öğle saatlerinde yaklaşık %1 oranında değer kaybederek Yahoo Finance hesaplamalarına göre piyasa değerinden yaklaşık 500 milyar dolar sildi. PHLX Yarı İletken Endeksi ise %1'den fazla düşüş yaşadı. Her şirkete eşit ağırlık veren S&P 500 endeksi ise sadece %0,2 civarında bir düşüş kaydetti.
Nvidia'da Teknik Göstergeler Alarm Veriyor
Nvidia hisseleri yaklaşık %6 oranında değer kaybederek grafik uzmanlarının işaret ettiği 170 dolar seviyesini aşağı yönlü kırdı. Şirket, CEO Jensen Huang'ı çevreleyen skandalın etkisiyle 30 Mart'tan bu yana en düşük kapanış seviyesine doğru ilerliyor.
Hissenin ne kadar hızlı ve sert hareket ettiğinin bir göstergesi olan göreceli güç endeksi (RSI), 100 üzerinden 23 seviyesine geriledi. Bu, Haziran 2019'dan bu yana kaydedilen en aşırı 'aşırı satım' (oversold) seviyesi olarak dikkat çekiyor.
Sektörel Kayıplar ve Genişleyen Tablo
Bellek üreticileri Micron ve SanDisk ile çip tasarımcısı Arm, yaklaşık %3 ila %5 arasında değer kaybetti. AMD ve Broadcom ise Pazartesi günkü yükselişlerinin ardından direnç gösterdi.
Daha geniş bir perspektiften bakıldığında tablo daha vahim görünüyor. Yahoo Finance'in takip ettiği 62 çip hissesinden oluşan sepet, 6 Ekim'den bu yana değerinin yaklaşık dörtte birine denk gelen 5 trilyon dolarlık bir piyasa kaybı yaşadı. Bu rakam, endeksin dışındaki bazı şirketleri de içermesine rağmen, tüm S&P 500 endeksinin aynı dönemde kaybettiği yaklaşık 3 trilyon dolardan daha fazla.
Enflasyon Verisi ve Tahvil Piyasasındaki Hareketlilik
Salı günkü satış dalgasının tetikleyicisi, beklentilerin üzerinde gelen Ekim ayı Tüketici Fiyat Endeksi (CPI) oldu. S&P 500 vadeli işlemleri, sabah 08:30'daki verinin açıklanmasından sonraki beş dakika içinde, normal işlem hacminin çok üzerinde bir hareketle yaklaşık %0,5 düştü. Nasdaq-100 vadeli işlemleri ise saat 10:00'a kadar kayıplarını kısa süreliğine sildi ancak ardından tekrar düşüşe geçti.
Tahvil piyasası da bu durumdan etkilendi. 5 yıllık ABD Hazine tahvili getirisi, Nisan 2025'ten bu yana en büyük günlük sıçramasını gerçekleştirmeye hazırlanırken, 10 yıllık tahvil getirisi ise yatırımcıların Aralık ayında faiz artırımı beklentilerini artırmasıyla yeniden %5 seviyesinin üzerine tırmandı.
Stratejistlerin S&P 500 ve Yapay Zeka Görüşü
BofA Securities ABD Hisse Senedi ve Kantitatif Strateji Başkanı Savita Subramanian, asıl riskin S&P 500 endeksinin kendisinde olduğunu savunuyor.
Endeks konusunda özellikle iyimser değiliz. Endeksin kendisinin biraz riskli olduğunu düşünüyorum. Dünyadaki en kalabalık hisse senedi kodu nedir? S&P endeksidir. - Savita Subramanian, BofA Securities
Subramanian, Salı günü Yahoo Finance'e verdiği demeçte, 'Endeks konusunda özellikle iyimser değiliz. Endeksin kendisinin biraz riskli olduğunu düşünüyorum. Dünyadaki en kalabalık hisse senedi kodu nedir? S&P endeksidir' ifadelerini kullandı.
Tipik bir hisse senedi endeksten tamamen farklı bir performans sergiliyor. Eşit ağırlıklı S&P 500 endeksi, 6 Ekim'den bu yana yaklaşık %4 değer kazandı ve 4 Kasım'da rekor seviyeden kapandı.
Alım Fırsatı mı, Düşüş Trendi mi?
Bazı uzmanlar Nvidia'daki düşüşü bir alım fırsatı olarak görüyor. Bernstein analisti Stacy Rasgon, Pazartesi günü Yahoo Finance'in 'Deirdre Bosa Live' programında, 'Eğer CEO Jensen Huang görevde kalırsa, bunun abartılı bir tepki olduğu kanıtlanacaktır. Bu güçlü bir alım fırsatı olacaktır' değerlendirmesinde bulundu.
Eğer CEO Jensen Huang görevde kalırsa, bunun abartılı bir tepki olduğu kanıtlanacaktır. Bu güçlü bir alım fırsatı olacaktır. - Stacy Rasgon, Bernstein
Deneyimli yatırımcı Michael Martin ise bu görüşe katılmıyor. Cuma günü Yahoo Finance'e konuşan Martin, 'Bunların alım fırsatı olduğunu düşünmüyorum. Her şey düşüş trendinde' dedi.
Nasdaq-100 endeksi Pazartesi günü tam olarak 200 günlük hareketli ortalamasında düşüşe geçti ve Cboe Volatility Index (VIX) 20 seviyesinin üzerinde kalarak önümüzdeki ay için ortalamanın üzerinde oynaklık beklentilerine işaret ediyor.
Nvidia, 17 Kasım'da piyasalar kapandıktan sonra çeyrek dönem sonuçlarını açıklayacak ve Anthropic'in halka arzı (IPO) 19 Kasım gibi erken bir tarihte gerçekleşebilir.
Subramanian, yapay zeka ticaretinden vazgeçmiyor ve 'Uzun pozisyonda kalmak istediğinizi düşünüyorum. Yapay zekanın metaverse olmadığını anlamak lazım. Bu gelişmeye devam edecek' diyerek sözlerini tamamladı.
