Kongre'de 'Mavi Dalga' ve Wall Street'in Endişesi
Kongre'yi bu hafta etkisi altına alan devasa 'mavi dalga', Demokratları kutlama havasına soktu. Ancak Wall Street'teki atmosfer, finans sektörüne yönelik sert eleştirileriyle tanınan Senatör Elizabeth Warren (D-MA) gibi isimlerin denetim gücünü ellerine almaya hazırlanmasıyla çok daha az iyimser bir tablo çiziyor.
Bu durum JPMorgan, Goldman Sachs ve Morgan Stanley gibi finans devleri için kötü bir işaret gibi görünse de, analistler ve hukuk uzmanları ara seçimlerin sonuçlarının şimdilik 'siyasi tiyatro' ve kamuoyu önünde itibar sarsma çabalarından öteye gitmeyeceği görüşünde birleşiyor.
İlk Soruşturma Sinyalleri: JPMorgan ve Jeffrey Epstein Dosyası
Wall Street için yeni siyasi düzenin ilk işaretleri şimdiden belirmeye başladı. Seçimlerden sadece birkaç gün sonra CNBC, Senato Demokratlarının, JPMorgan'ın hayatını kaybeden cinsel suçlu Jeffrey Epstein ile olan ilişkisini soruşturmaya hazırlandığını bildirdi. Konuya yakın bir kaynağa dayandırılan haber hakkında JPMorgan, Fortune'un yorum talebini geri çevirdi.
Mahkeme çağrıları. - Senatör Ron Wyden
Sandıkların kapandığı gece, Senato Finans Komitesi'ne başkanlık etmesi beklenen Oregon Demokratı Senatör Ron Wyden, X platformunda tek kelimelik çarpıcı bir mesaj paylaştı: 'Mahkeme çağrıları (Subpoenas).'
Siyasi Tiyatro ve Kamuoyu Önünde Sorgulama
Bu tek kelimelik mesaj, Demokratların gelecek yılın başında kontrolü ele almasıyla Wall Street'in karşı karşıya kalabileceği incelemelerin kısa bir ön izlemesi niteliğindeydi. Clark Hill hukuk firmasından finansal hizmetler düzenleme ve uyum birimi başkanı Joann Needleman, Fortune'a yaptığı açıklamada, 'Muazzam miktarda bir siyasi tiyatro yaşanacağını düşünüyorum' dedi.
Elizabeth Warren tüm bu firmaları çağıracak, kazandıkları milyarlarca dolardan ve tüketicilerden aldıkları ücretlerden bahsedecek. Büyük bankalar çağrılacak ve kendilerini sorgulamak isteyen çeşitli komiteler tarafından kamuoyu önünde zor durumda bırakılacaklar. - Joann Needleman, Clark Hill Hukuk Firması
Bu durum; mahkeme celpleri, soruşturmalar, oturumlar ve üst düzey yöneticilerden yanıt talep eden sert dilli mektuplar anlamına gelebilir. Bu sürece liderlik etmesi beklenen isimlerin başında, güçlü Senato Bankacılık Komitesi'nin yeni başkanı olması beklenen Elizabeth Warren geliyor.
Warren'ın Finans Sektörüne Karşı Sert Geçmişi
Warren, finans sektörüne meydan okuma konusundaki kararlılığını daha önce de defalarca göstermişti. Banka yöneticileri hakkında cezai soruşturma açılması çağrısında bulunmuş, özel sermaye sektörünü yasal 'yağma' olarak nitelendirmiş ve yöneticilerin kovuşturulmasını kolaylaştırabilecek bir yasa tasarısı bile kaleme almıştı.
Ancak uzun süredir Wall Street'i takip edenler, yaklaşan soruşturmaların veya denetim oturumlarının sürecin doğal bir parçası olduğunu söylüyor. Wells Fargo'nun ABD büyük ölçekli banka araştırmaları başkanı Mike Mayo, 'Seçilen kişilerin yetkileri var ve bu yetkileri yerine getirmelerini beklemek zorundasınız' değerlendirmesinde bulundu.
Yasal Değişikliklerin Önündeki Engeller
Sert söylemlere rağmen, bu sürecin büyük bankaların günlük işleyişinde önemli bir aksamaya yol açması beklenmiyor. Mahoney Asset Management Başkanı ve CEO'su Ken Mahoney, 'Kesinlikle daha sert bir dil, daha fazla Kongre oturumu ve sektörler üzerinde artan bir inceleme görebiliriz... ancak bu söylemi anlamlı bir yasaya dönüştürmek tamamen farklı bir zorluktur' dedi.
Sonuçta, Başkan Donald Trump'ın hala veto yetkisi bulunuyor. Ayrıca, Federal Mevduat Sigorta Kurumu (FDIC) ve Para Birimi Denetçi Ofisi (OCC) gibi finansal düzenleyici kurumlar, Trump tarafından atanan isimlerin yönetiminde kalmaya devam ediyor. Bu kurumlar bankalar için kuralları uygulama yetkisine sahip olduklarından, Kongre çoğunluğundaki bir değişiklik yönetimin gündemini tek başına tersine çevirmeye yetmeyecektir.
Wall Street'in Mevcut Avantajları ve Gelecek Beklentisi
Wall Street, Trump'ın Beyaz Saray'daki ikinci döneminden şimdiden büyük fayda sağladı. FDIC, Biden dönemi birleşme politikalarını geri çekerek büyük bankaların dev anlaşmalar yapmasını kolaylaştırdı. Düzenleyiciler ayrıca temel sermaye kısıtlamalarını gevşeterek bankalara bilançolarını kullanma konusunda daha fazla esneklik tanıdı.
Şirketleri mahkemeye çağırabilirler, yönetimi getirebilirler. Ancak dürüst olmak gerekirse, bir düzenleyici kurum asıl aktör olmadan iş modellerini çok fazla değiştiremezler. - Ben Gerlinger, Citi Analisti
Kariyerine ABD Merkez Bankası'nda (Fed) banka analisti olarak başlayan Mayo, 'Yasama liderleri en azından mesajlarını iletmek için güçlü bir kürsüye sahipler. Ancak bu mesajların fiili yasalara veya düzenlemelere dönüşme derecesi çok daha düşük. Bu yüzden bunun, yönü değiştirmekten ziyade bir ton belirleme veya deregülasyonun hızı ve derecesi meselesi olduğunu düşünüyorum' dedi.
Citi analisti Ben Gerlinger de bu görüşü destekleyerek, bankaların iş modellerinin bir düzenleyici kurumun doğrudan müdahalesi olmadan kolayca değişmeyeceğini belirtti. Gerlinger, 'Hayatı zorlaştırabilirler ama bankaların gitmesi beklenen genel yönü mutlaka değiştiremezler. Günün sonunda bankaları kazançlar yönlendirir ve kazançların hala çok iyi bir noktada olduğunu düşünüyorum' diyerek sözlerini tamamladı.
