Nasdaq-100'de Yüksek Getiri Beklentisi
Nasdaq-100 endeksi, uzun vadeli yatırımcılar için muazzam bir servet yarattı. Büyüme odaklı bu endeks, son 10 yıl içinde yıllık ortalama yüzde 20,6 getiri sağlayarak, yıllık yüzde 15,5 getiri sunan S&P 500 endeksini geride bıraktı.
Aşağıda listelenen üç Nasdaq-100 hissesi, Wall Street'in medyan hedef fiyatlarına göre endeks bileşenleri arasında en yüksek ima edilen yükseliş potansiyeline sahip olanlardır. Aslına bakılırsa, konsensüs tahminleri bu üç hissenin de önümüzdeki bir yıl içinde yatırımcıların parasını ikiye katlayabileceğini gösteriyor.
CoreWeave (CRWV), hisse başına 130 dolarlık medyan hedef fiyatıyla 54 dolarlık mevcut fiyatından yüzde 140'lık bir yükseliş potansiyeli taşıyor. Nebius Group (NBIS), 300 dolarlık hedef fiyatıyla 150 dolarlık mevcut fiyatından yüzde 100 artış öngörüyor. Alnylam Pharmaceuticals (ALNY) ise 317 dolarlık hedef fiyatıyla 158 dolarlık mevcut fiyatından yüzde 100'lük bir yükseliş vaat ediyor.
CoreWeave: Yapay Zeka Bulut Bilişiminde Yeni Standart
CoreWeave, yapay zeka için özel olarak oluşturulmuş bir bulut bilişim platformu işletiyor. Amazon ve Microsoft gibi genel amaçlı bulut sağlayıcıları çok çeşitli görevleri desteklerken, CoreWeave öncelikle tek bir amaç için kullanılan güçlü GPU kümelerine erişim kiralıyor: yapay zeka modellerini eğitmek ve çalıştırmak.
CoreWeave, büyük ölçekli yapay zeka çözümlerini yönetmedeki güçlü teknik uygulama ve operasyonel olgunluğu sergileyerek yapay zeka bulut performansı için çıtayı belirlemeye devam ediyor. - Dylan Patel, SemiAnalysis Baş Analisti
CoreWeave'in rekabet avantajı, uzmanlaşmış altyapısından ve büyük GPU kümelerini yönetme konusundaki uzmanlığından geliyor. Şirket, yapay zeka sistemlerini eğitim ve çıkarım görevleri genelinde değerlendiren objektif testler olan MLPerf kıyaslamalarında düzenli olarak lider sonuçlar veriyor. Eylül ayında, bağımsız araştırma şirketi SemiAnalysis, CoreWeave'i üst üste üçüncü kez en iyi yapay zeka bulutu olarak tanıdı.
CoreWeave, ikinci çeyrekte gelirini yüzde 112 artırarak 2,5 milyar dolara çıkardı. Ancak şirket, bu büyümeyi sürdürmek için gereken altyapı genişlemesini finanse etmek adına büyük ölçüde borca yaslanıyor ve faiz giderleri kârlılık üzerinde baskı oluşturuyor. Nitekim faiz giderleri yüzde 140 arttı ve ikinci çeyrekteki satışların yüzde 25'ini tüketti.
İyi tarafından bakıldığında, CoreWeave faaliyetlerden 679 milyon dolar nakit sağladığını bildirdi; bu rakam geçen yılın aynı çeyreğindeki 251 milyon dolarlık zarara kıyasla önemli bir iyileşme. Ayrıca hisse, Wall Street'in 2027 yılına kadar yıllık yüzde 130 satış büyümesi beklediği bir ortamda, satışların 3,6 katı değerlemeyle oldukça cazip görünüyor.
Nebius Group: Hızla Kapanan Fark
Nebius, yapay zeka için özel olarak oluşturulmuş bir bulut bilişim platformu işletiyor. SemiAnalysis, CoreWeave'i sürekli olarak sektör lideri olarak sıralasa da, Nebius geçtiğimiz yıl aradaki farkı kapattı. CoreWeave, Kasım 2025'te en yüksek dereceyi (platin) alan tek yapay zeka bulutuydu, ancak Nebius Eylül 2026'da platin kademesine katıldı.
CoreWeave hala başkalarının takip edeceği teknik çıtayı belirlese de, Nebius artık diğerlerine göre sürekli olarak primli fiyatlandırma talep eden yerleşik bir sağlayıcıdır. - SemiAnalysis Raporu
SemiAnalysis, CoreWeave'in hala teknik çıtayı belirlediğini, ancak Nebius'un artık diğerlerine göre sürekli olarak primli fiyatlandırma talep eden yerleşik bir sağlayıcı olduğunu belirtti. Raporda, Nebius'un Meta Platforms ve Microsoft gibi büyük ölçekli şirketlerle yaptığı büyük anlaşmaların yanı sıra Reflection AI ve Palantir Technologies ile yaptığı daha küçük anlaşmalar vurgulandı.
Nebius, ikinci çeyrekte etkileyici finansal sonuçlar elde etti. Gelir yüzde 454 artarak 582 milyar dolara yükseldi ve GAAP hisse başına kazanç, geçen yılın aynı çeyreğindeki 0,68 dolarlık zarardan 2,05 dolara çıktı. Ayrıca, CoreWeave'in faiz giderleri gelirin yüzde 25'ini tüketirken, Nebius'un faiz giderleri gelirin yüzde 20'sini oluşturdu.
Nebius hissesi, satışların 31 katı değerlemeyle pahalı görünüyor, ancak bu değerleme bağlam içinde biraz daha katlanılabilir. Wall Street, satışların 2027 yılına kadar yıllık yüzde 350 artacağını tahmin ediyor, bu da hissenin şu anda öngörülen 2027 satışlarının 3,4 katından işlem gördüğü anlamına geliyor.
Alnylam Pharmaceuticals: RNAi Teknolojisinde Gelecek
Alnylam Pharmaceuticals, zararlı proteinler üretilmeden önce hastalığa neden olan belirli genleri susturan tedaviler olan RNA interferans (RNAi) ilaçları geliştiriyor. Pazara sunulan tedavileri öncelikle nadir genetik bozuklukları ele alıyor ve ürün hattı, genellikle mevcut tedavi seçenekleri sınırlı olan durumları hedefleyerek kardiyovasküler, metabolik ve nörolojik hastalıklar için tedavileri kapsıyor.
Alnylam, üçüncü çeyrekte cesaret verici finansal sonuçlar bildirdi. Ürün geliri, transtiretin (TTR) serisindeki güçlü satış büyümesinin etkisiyle yüzde 52 artarak 1,2 milyar dolara ulaştı. TTR aracılı amiloidoz adı verilen nadir bir kalıtsal durum için tedaviler olan Amvuttra ve Onpattro, ürün gelirinin yaklaşık yüzde 90'ını oluşturdu.
İleriye bakıldığında, Alnylam geniş bir ürün hattına sahip ve en umut verici yeni tedavilerinden biri, Amvuttra ve Onpattro'dan daha az dozaj gerektiren, TTR aracılı amiloidozu tedavi etmek için tasarlanmış yeni nesil bir RNAi ilacı olan nucresiran'dır. Nucresiran şu anda 3. Faz klinik deneylerinde ve Alnylam, 2030 yılında TTR aracılı amiloidozun neden olduğu kardiyomiyopati endikasyonu ile bir ürün lansmanı öngörüyor.
Alnylam şu anda son on yılın en ucuz değerlemesi olan satışların 4,3 katından işlem görüyor. Bu çarpan, Wall Street'in gelirin 2027 yılına kadar yıllık yüzde 24 artacağını tahmin etmesi nedeniyle özellikle cazip görünüyor. Sağlık sektörüne veya ilaç hisselerine daha fazla maruz kalmak isteyen yatırımcılar, Alnylam'da küçük bir pozisyon almayı düşünmelidir.
