Truist ve Craig-Hallum'dan Nvidia İçin Şok Not İndirimleri
Truist, çip devi Nvidia'nın hisse notunu 'Al' seviyesinden 'Tut' seviyesine düşürdü ve hedef fiyatını 346 dakordan 174 dolara neredeyse yarı yarıya indirdi. Yatırım firması, risklerin değerlemeden daha baskın hale geldiğini belirtti. Analist, endişelerin yalnızca Jensen Huang'ın istifasından ve kişisel meselelerinden ibaret olmadığını vurguladı.
Riskler değerlemeden daha baskın hale geldi; Jensen Huang'ın ayrılışı doldurulması çok zor büyük bir boşluk yaratıyor.
Truist ayrıca, şirketin kurumsal kültürünün zarar görebileceği ihtimaline ve Nvidia'nın Çin'deki şirketler ile devlet kurumlarına GPU sevkiyatı yapmış olabileceği ihtimaline dikkat çekti; bu durumun gelecekteki gelirleri olumsuz etkileyebileceği ifade edildi.
Truist, şirketin piyasa değerlemesinin inanıcı derecede cazip göründüğünü kabul etti. Buna rağmen mevcut risklerin, gelirleri veya kazançları 'yeterli güvenle' tahmin etmeyi zorlaştırdığını ve bu nedenle 'Al' tavsiyesini korumanın imkansız hale geldiğini bildirdi.
Craig-Hallum da Nvidia hissesini 'Al' tavsiyesinden 'Tut' seviyesine indirerek hedef fiyatını 275 dolardan 180 dolara çekti. Firma, Huang'ın ayrılışının doldurulması çok zor, hatta imkansız büyük bir boşluk yarattığını ifade etti. Doğru bir ismin yerine gelmesinin bir ölçüde istikrar getirebileceğini belirten analist, ancak Çin ve Asya-Pasifik bölgesi satışlarına yönelik incelemelerin ve artan rekabetin kısa sürede çözülmeyeceğini, hatta daha da kötüleşebileceğini kaydetti.
AMD ve MP Materials İçin Yükseltme Kararları
William Blair, AMD hissesini 'Piyasaya Paralel Getiri' seviyesinden 'Piyasaya Üstün Performans' seviyesine yükseltirken bir hedef fiyat belirlemedi. Firma, risk/getiri dengesinin AMD lehine değiştiğini belirtti. Intel'in Xeon yol haritasının gecikmelerle ve arz sıkıntılarıyla karşılaşmaya devam ettiği, Arm tabanlı sunuculara geçişin ise korkulandan daha az belirleyici olduğu ifade edildi. Tahminler yükselirken AMD'nin değerleme çarpanının da aşağı geldiği görüldü. William Blair, en büyük rakibi Nvidia incelemeler ve liderlik boşluğu ile boğuşurken AMD için yeni bir alan açıldığını ve hisseler için büyüme alanı bulunduğunu görüyor.
AMD'nin sunucu ve veri merkezi alanındaki başarısı su götürmez; şirket yeni nesil anlaşmalarda elverişli fiyatlama trendlerinden yararlanıyor.
Oppenheimer analisti Rick Schafer ise güçlü gelen bilançonun ardından AMD hissesini 'Performans' seviyesinden 'Piyasaya Üstün Performans' seviyesine yükseltti ve hedef fiyatını 600 dolar olarak belirledi. Schafer, AMD'nin sunucu ve veri merkezi alanındaki başarısının su götürmez olduğunu ifade etti. Analist ayrıca, AMD'nin pazar lideri konumunda yeni nesil anlaşmaları müzakere ederken elverişli fiyatlama eğilimlerinden faydalandığını vurguladı.
Freedom Broker, MP Materials hissesini 'Al' tavsiyesine yükseltirken, şirketin değerlemesi ve maliyet düşürme çabalarını gerekçe göstererek hedef fiyatını 57 dolardan 51 dolara indirdi. Üçüncü çeyrekte MP Materials'ın geliri yıllık bazda yüzde 176 artarak 147,7 milyon dolara ulaştı.
Neodimyum-praseodim (NdPr) üretimi yıllık yüzde 41 artışla 1.018 metrik tona ulaştı. Satış hacimleri ise artan üretim ve güçlenen talep doğrultusunda yüzde 94 artışla 1.020 metrik tona yükseldi.
Jefferies, Riot Platforms hissesini 'Al' tavsiyesine yükseltirken hedef fiyatını 13 dolardan 28 dolara çıkardı. Firma, Corsicana kira sözleşmesinin son derece elverişli ekonomik koşullarına dikkat çekti; bu sözleşme, tipik bir veri merkezi inşasında BT megavatı başına 11 milyon ila 15 milyon dolar olan sermaye harcamasını 6 milyon dolara düşürüyor.
DraftKings ve Toast İçin Not İndirimleri ve Revize Beklentiler
Berenberg, DraftKings hissesini 'Al' tavsiyesinden 'Tut' seviyesine indirerek hedef fiyatını 27,50 dolardan 20 dolara düşürdü. Analist Jack Cummins, üçüncü çeyrekteki büyük gelir kaybına ve tahminlerin altında kalınmasına dikkat çekerken, tahminlerin sıfırlanmasının tahmin piyasalarına yapılan ağır yatırımlardan kaynaklandığını belirtti. Bu harcamaların belirsiz bir düzenleyici ortamda yatırım tezini değiştirdiğini ifade etti.
Tahmin piyasalarına yapılan ağır yatırımlar ve belirsiz düzenleyici ortam, DraftKings için yatırım tezini tamamen değiştiriyor.
Wells Fargo, DraftKings'in notunu 'Eşit Ağırlık' seviyesine düşürürken hedef fiyatını 30 dolardan 21 dolara çekti. Firma, yıllar süren olumsuz tahmin revizyonlarının ardından hissenin kendisini kanıtlaması gereken bir konuma geldiğini kaydetti.
DraftKings, 2026 yılı gelir beklentisini daha önceki 6,5 milyar ila 6,9 milyar dolar aralığından 6,35 milyar ila 6,55 milyar dolar aralığına düşürdü. Şirket ayrıca düzeltilmiş FAVÖK (EBITDA) beklentisini 700 milyon ila 900 milyon dolar aralığından 175 milyon ila 275 milyon dolar aralığına çekti. DraftKings, tahmin piyasaları işini büyütmek için yaklaşık 650 milyon ila 700 milyon dolar yatırım yapmayı planlıyor.
Bernstein, Toast hissesini 'Piyasaya Üstün Performans' seviyesinden 'Piyasaya Paralel Getiri' seviyesine indirirken hedef fiyatını 45 dolardan 38 dolara çekti. Firma, Toast'un bir yapay zeka kazananı olduğu yönündeki tezinin zaten gerçekleştiğini belirtti. Rekabeti ve büyüme maliyetlerini daha yakından takip ettiklerini belirten analistler, CFO'nun ayrılışını ise 'ideal değil' şeklinde nitelendirdi.
