Seçim Sonrası Beklenmeyen Satış Dalgası
Birçok Wall Street stratejisti, ABD ara seçimlerinin ardından piyasalarda kısa vadeli bir satış dalgası yaşanmasını ve bunun yatırımcılara indirimli fiyatlarla hisse senedi alma fırsatı sunmasını bekliyordu.
Önümüzdeki iki ila üç hafta içinde risk artırmanız gereken yer tam olarak burasıdır.
Ancak perşembe günü yaşananlar, yatırımcıların öngördüğünden çok daha büyük bir hareketlilik getirdi ve uzmanlar şimdi müşterilerini bu durumdan yararlanmaya çağırıyor.
Morgan Stanley ve S&P 500 Hedefleri
Morgan Stanley Baş ABD Hisse Senedi Stratejisti Mike Wilson, S&P 500 Endeksi'ni yüzde 4.4, Nasdaq 100 Endeksi'ni ise yüzde 6.4 oranında düşüren perşembe günkü satışların şiddeti karşısında herkes gibi şaşkına döndü. Bu sert düşüşün arkasında, güç kazanan Demokratların yapay zeka altyapı yatırımlarını yavaşlatacağına dair endişeler yer alıyor.
Biz bir yapay zeka balonuna sahne olduk ve sanırım o balonun havası iniyor.
Buna rağmen Wilson, ABD hisse senetlerinin bir ralliye hazırlanmakta olduğuna kesin gözüyle bakıyor. Stratejist, S&P 500'ün yıl sonunda Cuma günkü kapanışa göre yüzde 8.4'lük bir kazanç anlamına gelen 8.000 puan hedefine ulaşacağı yönündeki öngörüsünü koruyor.
Yatırımcılar Cuma günü yeniden piyasaya dönerken, S&P 500 yüzde 0.3 yükseldi. Ancak endeks, sandıkların kapandığı Salı gününden bu yana hâlâ yüzde 2.5 ekside bulunuyor. Demokratlar Senato ve Temsilciler Meclisi'nin yanı sıra ülke genelindeki pek çok eyalet meclisi ve vali konağının kontrolünü kazandı. Kazanan adayların birçoğu, veri merkezi gelişimini denetleme ve düzenlemeleri artırma taahhüdünde bulundu.
Yapay Zeka Yatırımlarında Balon mu, Düzeltme mi?
Yaşanan piyasa sarsıntısı, S&P 500'de son haftalarda görülen satış dalgasının sona ermekte olduğunun bir kanıtı niteliğinde. Wilson ve pek çok Wall Street meslektaşına göre bu durum, daha büyük sorunların habercisi olabilecek bir yapay zeka ticaretinin çöküşüne işaret etmiyor.
Bunu bir düzeltme olarak görüyorum. Seçimlerin ardından alım fırsatları bekliyordum ve sanırım oldukça iyi fırsatlar görmeye başlıyoruz.
Yardeni Research Baş Yatırım Stratejisti Ed Yardeni, perşembe günü gerçekleştirdiği bir röportajda, "Bir yapay zeka balonuna sahne olduk ve sanırım o balonun havası iniyor" dedi ve ekledi: "Balonun patlaması ekonomide belirgin olumsuz etkiler yaratması anlamına gelirdi ki ben bunun gerçekleştiğini görmüyorum."
Wilson, faiz oranlarının ve petrol fiyatlarının düşmeye devam etmesi halinde yatırımcılara tüketici odaklı hisse senetlerini toplamalarını tavsiye ederken, Yardeni sağlık sektörü hisselerini beğeniyor.
Piyasalarda 3 Trilyon Dolarlık Kayıp
Pek çok Wall Street işlem masası, müşterilerine seçimden sonra yeniden piyasaya girmelerini söyledikten sonra perşembe günkü satış dalgasından habersiz yakalandı. S&P 500, yatırımcıların sonuçları ilk başta olumlu karşılamasıyla Çarşamba günü yüzde 1.6 değer kazanmıştı.
Seçim sonucuna verilen hafif bir tepki sonrasında piyasadan kaçmak hiç de akıllıca olmazdı.
Hisse senedi ve hisse senedi türevleri strateji başkanı Scott Rubner, Çarşamba günü müşterilerine gönderdiği bir notta, "Yatırımcıların riskleri yeniden inşa etmesi için hatırı sayılır bir kapasite var" ifadelerini kullandı ve ekledi: "Belirsizliğin azalması ve piyasanın en büyük alıcılarından birkaçının geri dönmesiyle birlikte, ABD hisse senetleri için en az dirençli yolun yıl sonuna kadar yukarı yönlü olduğuna inanıyoruz."
Ancak perşembe günkü seans kapanışına kadar S&P 500'de 3 trilyon dolarlık piyasa değeri silinmişti.
Yıl Sonu Hedefleri ve Yarı İletken Sektörü
Buna rağmen stratejistlerin çoğunun kararlılığı sarsılmış değil. Bloomberg tarafından derlenen verilere göre, endeks için ortalama yıl sonu hedefi 7.973 puan seviyesinde bulunuyor.
Piyasanın buradan çok daha yukarı çıkabilmesi için yüksek betalı işlemlerden gelen o katkıya ihtiyacınız var.
S&P 500'ün yıl sonunu 8.200 puanla kapatmasını bekleyen Seaport Global Holdings Baş Hisse Senedi Stratejisti Jonathan Golub, "Seçim sonucuna verilen hafif bir tepki sonrasında piyasadan kaçmak hiç de akıllıca olmazdı" diyerek kendisini tereddütsüz bir alıcı olarak tanımladı.
S&P 500'ün yeniden yükselişe geçmesinin önündeki en büyük engellerden biri, dört yıldır süren boğa piyasasının çoğunda endeksi yukarı taşıyan yapay zeka ticaretindeki zayıflamanın devam etmesi olabilir.
Philadelphia Borsası Yarı İletken Endeksi, perşembe günü yüzde 12 çakıldı ve hazirandaki zirvesinden bu yana yüzde 36 gerilemiş durumda.
Teknoloji Devlerinden Gelebilecek Destek
Wells Fargo Baş Hisse Senedi Stratejisti Ohsung Kwon, "Yarı iletkenler ve bu yıl şu ana kadar piyasayı gerçekten sırtlayan yapay zeka altyapı ticareti baskı altında kalmaya devam edecek" dedi ve sözlerini şöyle sürdürdü: "Piyasanın buradan çok daha yukarı çıkabilmesi için yüksek betalı işlemlerden gelen o katkıya ihtiyacınız var."
Burada aşırı ayı piyasası yanlısı olmak istemiyoruz.
Bununla birlikte, yapay zeka altyapı yatırımlarında bir yavaşlama korkusu devam ederse, teknolojiye ağır yatırımlar yaparak yatırımcıları ürküten Alphabet Inc. ve Amazon.com Inc. gibi teknoloji devlerinin, harcamalarını kısmaya zorlanacakları beklentisiyle yukarı yönlü bazı destekler sağlaması muhtemel görünüm sergiliyor. 7.700 hedefine sahip olan Kwon, "Burada aşırı ayı piyasası yanlısı olmak istemiyoruz" değerlendirmesinde bulundu.
