ABD Vadeli İşlem Piyasalarında Teknoloji Baskısı
Amazon hisseleri, üçüncü çeyrek sermaye harcamalarının aşırı büyümesinin ardından gece seansında %7'den fazla çöküş yaşadı. Intel hisseleri ise zayıf dördüncü çeyrek öngörüsü ve kişisel bilgisayar satışlarındaki gerileme sonrasında mesai sonrası işlemlerde %23'ten fazla değer kaybetti. Diğer yandan Hürmüz Boğazı'ndan gelen yeni gerilim haberleriyle birlikte petrol fiyatları yukarı yönlü tırmandı.
ABD borsa vadeli işlemleri, Intel Corp. (INTC) ve Amazon.com Inc. (AMZN) şirketlerinden gelen hayal kırıklığı yaratan bilançoların piyasaları aşağı çekmesiyle perşembe gününü takip eden gece seansında düşük seyretti. Doğu Saati ile (EDT) 11:44 itibarıyla Dow vadeli işlemleri %0,17 gerilerken, S&P 500 vadeli işlemleri %0,95 ve Nasdaq-100 vadeli işlemleri %2'den fazla düşüş kaydetti.
Perşembe günü ABD'nin üç büyük gösterge endeksinin tamamı günü ekside kapattı. Nasdaq Composite %1,38 düşüşle tamamlarken, Dow Jones Industrial Average %0,25 ve S&P 500 %0,30 oranında değer kaybetti. Piyasalar ekim ayını karışık bir seyirle kapatmaya hazırlanırken, Nasdaq'ın ayı yaklaşık %2,5 düşüşle bitirmesi bekleniyor; Dow ve S&P 500 ise yeşil bölgede kapanışa yönelmiş durumda.
Ana Piyasa Sürücüleri ve Teknoloji Devlerinin Bilançoları
Perşembe günü yatırımcılar büyük teknoloji şirketlerinin bilançolarına odaklandı. AMZN hisseleri, üçüncü çeyrek sermaye harcamalarının Wall Street beklentilerinin çok üzerine çıkmasıyla gece seansında %7'den fazla düştü ve şirketin yapay zeka altyapı planlarının sürdürülebilirliğine ilişkin yatırımcı endişelerini körükledi.
Konferans görüşmesinden, $AMZN yönetiminin sokağın şirketi bir yapay zeka veri merkezi ve çip şirketi olarak görmesini istediği açıkça anlaşılıyor. Perakendeyi unutun. — Gene Munster, Deepwater Asset Management
E-ticaret devi, çeyrek boyunca ağırlıklı olarak yeni veri merkezi inşaatları ve bilişim kapasitelerinin genişletilmesi için mülk ve ekipman yatırımlarına 77 milyar dolardan fazla harcama yaptı. Bu durum, 42,4 milyar dolarlık bir serbest nakit çıkışına yol açtı.
Buna karşın şirketin çevrim içi satışları sadece %2 artış göstererek 2003'ün başından bu yana en yavaş büyüme oranına işaret etti. Öte yandan Amazon Web Services (AWS) güçlü yukarı yönlü seyrini sürdürerek üst üste altıncı çeyreğinde de büyümesini hızlandırdı.
Deepwater Asset Management yönetici ortağı Gene Munster, X platformunda yaptığı paylaşımda şu değerlendirmelerde bulundu: 'Konferans görüşmesinden, $AMZN yönetiminin sokağın şirketi bir yapay zeka veri merkezi ve çip şirketi olarak görmesini istediği açıkça anlaşılıyor. Perakendeyi unutun. Konferans boyunca tutarlı mesaj bu oldu ve bunu akıl almaz bir hamle yaparak 2027 ve 2028 yıllarının her birinde %40+ düzeyinde iki yıllık AWS gelir büyüme rehberliği vererek vurguladılar; ki bu oran yeni açıklanan %39'un üzerindedir. Genellikle AWS için yalnızca bir çeyreklik rehberlik sağlarlar.'
Intel'in Bilançosu ve Bilgisayar Piyasasındaki Bellek Krizi
Öte yandan INTC hisseleri, şirketin zayıf bir dördüncü çeyrek tahmini açıklaması ve kişisel bilgisayar satışlarının düşmesi sonrasında mesai sonrası işlemlerde %23'ten fazla çakıldı.
Temel sorun PC talebidir. Eğer DCAI üzerinde fiyat baskısı varsa, bu durum muhtemelen pazar payı kaybettiklerini gösteriyor. Şirket durumu olduğu gibi aktarıyor, yüksek bellek maliyetleri nedeniyle talep yavaşlıyor. — Gene Munster
Üçüncü çeyrekte Intel, geçen yılın aynı dönemine göre %21 artışla 16,5 milyar dolar satış gelir bildirdi ve bu rakam analistlerin ortalama tahminleriyle uyumlu geldi. Düzeltilmiş hisse başına kazanç ise 0,52 dolar olarak gerçekleşerek Wall Street beklentilerini geride bıraktı.
Ancak bellek yarı iletkenlerindeki şiddetli kıtlık, masaüstü ve dizüstü bilgisayar fiyatlarını yukarı iterek son kullanıcı talebini zayıflattı.
CEO Lip-Bu Tan, ham madde kıtlığı ve İsrail'deki beklenmeyen bir fabrika kapatma hamlesi olmasaydı veri merkezi performansının çok daha güçlü olabileceğini belirtti. Ayrıca bellek fiyatlandırmasının 2027'ye girilirken tüm sektör genelinde ciddi bir zorluk olmaya devam etmesinin beklendiğini sözlerine ekledi.
Munster, Intel'in sonuçlarını X'teki ayrı bir paylaşımında şöyle değerlendirdi: 'Temel sorun PC talebidir. Eğer DCAI üzerinde fiyat baskısı varsa, bu durum muhtemelen pazar payı kaybettiklerini gösteriyor. Şirket durumu olduğu gibi aktarıyor, yüksek bellek maliyetleri nedeniyle talep yavaşlıyor. Bu, müşterilerin çiplerine karşı hissettiklerinin bir göstergesidir. Eğer müşteriler onları talep ediyor olsaydı, yüksek bellek maliyetlerinin talep üzerinde çok az etkisi olurdu.'
Yarı İletken Sektörüne ve Çip Hisselerine Sıçrayan Satışlar
AMZN ve INTC hisselerindeki zayıflık diğer çip üreticilerine de sıçrayarak başta Nvidia Corp. (NVDA), Micron Technologies (MU), Broadcom (AVGO) and Advanced Micro Devices (AMD) olmak üzere hisseleri aşağı çekti.
iShares Semiconductor ETF (SOXX) kapanışta %1,55 düşerken, Direxion Daily Semiconductor Bull 3X Shares (SOXL) %4'ten fazla geriledi. VanEck Semiconductor ETF (SMH) %1'den fazla düşüş kaydederken, Roundhill Memory ETF (DRAM) %4'ten fazla değer kaybetti. Tüm bu fonlar gece seansında da düşüşlerini sürdürdü.
Bu arada, ABD'de tüketici harcamaları eylül ayında enflasyonun %3,6 seviyesinde yüksek kalmaya devam etmesiyle arttı. Mevsimsel etkilerden arındırılmış kişisel tüketim harcamaları fiyat endeksi ay boyunca %0,5 artarak mart ayından bu yana en büyük aylık artışı kaydederken, yıllık oran beklentilerin 0,1 yüzde puan altında kaldı. Çekirdek PCE ise aylık bazda %0,3 ve yıllık bazda %3,1 olarak gerçekleşti.
Hürmüz Boğazı'ndaki Jeopolitik Gerilim ve Petrol Fiyatları
Jeopolitik cephede ise gerilimler tırmanmaya devam ediyor. İran İslam Devrim Muhafızları Ordusu (IRGC) donanması, Hürmüz Boğazı'nda üç tankerinin mayına çarparak alev aldığını, kritik su yolunun doğu kesiminde ise bir başka geminin deniz mayınına çarptığını bildirdi.
Perşembe günü medya raporları, ABD Başkan Yardımcısı JD Vance'in İran'a diplomasinin yeniden başlatılması için ABD destekli bir teklif gönderdiğini, bu teklifin Hürmüz Boğazı'nın yeniden açılmasını ve yaptırımların hafifletilmesini erken nükleer taahhütlerle ilişkilendirdiğini öne sürdü. Ancak resmi anlaşma müzakereleri henüz yapıcı bir sonuca ulaşmış değil.
Hürmüz'deki yeni çatışma haberlerinin ortasında petrol fiyatları tırmandı. Brent petrol vadeli işlemleri %1'den fazla artışla varil başına 116,09 dolardan işlem görürken, WTI ham petrol vadeli işlemleri %1,38 yükselerek varil başına 103,41 dolardan işlem gördü.
İzlenmesi Gereken Önemli Hisseler ve Piyasa Trendleri
Intel Corp. (INTC): Bilgisayar donanımı üreticisi, hayal kırıklığı yaratan sonuçlar ve hisse fiyatındaki sert çöküş sonrasında perakende yatırımcıların radarındaydı.
Iovance Biotherapeutics Inc. (IOVA): Biyoteknoloji firmasının daha önce bildirilen yanıt oranlarından marjinal olarak düşük olan en son akciğer kanseri deneme sonuçlarını açıklamasının ardından hisse senedi kapanışta %35'ten fazla çakıldı ve gece seansında da düşüşünü sürdürdü.
SELLAS Life Sciences Group Inc. (SLS): Şirketin akut miyeloid lösemide galinpepimut-S ile yürütülen Faz 3 REGAL çalışması, önceden belirlenen 80. ölüm olayına ulaştı ve nihai veri analizini tetikledi; ön hazırlık niteliğindeki ilk çeyrek sonuçlarının bu çeyrekte açıklanması bekleniyor. Hisseler perşembe günü kapanışta yaklaşık %2 geriledi.
Amazon.com Inc. (AMZN): E-ticaret devi, üçüncü çeyrek bilanço sonuçlarının hisselerini aşağı çekmesiyle perakende spot ışıklarının hedefindeydi.
Gösterge endeksleri takip eden ETF'ler arasında SPDR S&P 500 ETF (SPY), Invesco QQQ Trust (QQQ) ve SPDR Dow Jones Industrial Average ETF Trust (DIA) yazının yazıldığı sırada aşağı yönlü bir seyir izliyordu.
Bu arada, 10 yıllık ABD Hazine tahvili getirisi %4,925 seviyesinden işlem görürken, 30 yıllık getiri %5,29 oldu. iShares 20+ Yıl Vadeli Hazine Tahvili ETF (TLT), 'ayı' piyasası duyarlılığı ortasında %0,47 artış kaydetti.
Asya piyasaları cuma gününe karışık bir açılış yaptı. Güney Kore'nin KOSPI endeksi, Çin'in SSE Composite endeksi ve Japonya'nın Nikkei 225 endeksi güne düşüşle başlarken, Avustralya hisseleri yukarı yönlü hareket etti.
