Piyasalarda Faiz Endişesi ve Büyüme Verileri
ABD borsaları, endeks vadeli işlemlerinin kırmızı bölgede seyretmesi ve volatilitenin artmasıyla haftaya zayıf bir başlangıç yapmaya hazırlanıyor. Piyasadaki ana tetikleyici, taze ABD büyüme verilerinin Federal Reserve Başkanı'nın yakın zamandaki sakin tonuna karşı çıkmasıyla ortaya çıkan faiz oranı endişeleridir.
Yatırımcılar, Fed'in tercih ettiği 'çok sıcak olmayan' anlatısından daha hızlı bir ekonomik aktiviteye işaret eden ABD verilerine tepki veriyor. Bu durum, Aralık ayında olası bir faiz hamlesine yönelik beklentileri artırdı. S&P 500 vadeli işlemleri yaklaşık %0,9 düşerken, Nasdaq-100 vadeli işlemleri %2'nin üzerinde gerileyerek büyümeye duyarlı sektörler üzerindeki baskıyı gözler önüne seriyor.
Yüksek faiz korkuları, doğrudan borçlanma maliyetlerini ve gelecekteki nakit akışlarına uygulanan iskonto oranlarını etkilediği için büyük önem taşıyor. Pahalı kredi, yüksek borçlu işletmelerin bilançolarını sıkıştırabilir ve büyüme odaklı endüstrilere bağlı uzun vadeli kazanç akışlarının bugünkü değerini düşürebilir.
Bir sonraki kritik test, bugün açıklanacak olan ABD İstihdam Maliyet Endeksi'dir. Ücretler daha önce çeyreklik bazda %0,9 seviyesindeyken, piyasa beklentisi %0,8 yönünde. Daha yüksek bir ücret verisi, 'faiz artışında acele yok' görüşüne meydan okuyacak ve yatırımcıları politikanın ne kadar kısıtlayıcı olması gerektiğini yeniden değerlendirmeye zorlayacaktır.
Açılış Öncesi İzlenmesi Gereken Hisseler
Meta Platforms, bir Fransız mahkemesinin grubun yerel haber yayıncılarıyla tazminat görüşmesi yapmasını zorunlu kılan önlemleri onaylamasının ardından yeniden odak noktası haline geldi. Bu karar, Meta'nın içerik ödeme modeli üzerindeki baskıyı önemli bir Avrupa pazarında sürdürüyor. Yatırımcılar ayrıca, yoğun yapay zeka altyapı harcamalarına bağlı negatif serbest nakit akışı hakkındaki yeni haberlere tepki veriyor. Yönetimin gelecekteki yatırım hızını ve bilanço esnekliğini nasıl şekillendireceği yakından izlenmeli.
Enterprise Products Partners (EPD), 2026'nın üçüncü çeyreğinde hisse başına 0,75 ABD doları kazanç açıklayarak Wall Street tahminlerini aştı ve gelirleri beklentilerin üzerinde gerçekleşti. Yönetim, rekor doğal gaz işleme hacimleri ve daha yüksek brüt faaliyet marjları bildirdi. Dördüncü LPG deniz terminali genişletmesi ve 2026'nın dördüncü çeyreğinde devreye girmesi beklenen Athena gaz işleme tesisi gibi genişleme projeleri, inşaat riski ve uygulama zamanlamasını odak noktasında tutuyor.
Goldman Sachs Group'un, SK Square'den Güney Koreli Tmap Mobility'nin %60 ila %70 hissesini satın almak için görüşmelerde bulunduğu bildiriliyor. Potansiyel anlaşmanın büyüklüğü 600 milyar ile 800 milyar Güney Kore wonu arasında değişiyor. Herhangi bir anlaşma, Goldman'ın ulaşım ve mobilite platformlarına olan maruziyetini genişletecektir. Yatırımcılar, onay, fiyatlandırma detayları ve beklenen sermaye kullanımı ile getiriler hakkındaki yorumları takip edecek.
Piyasa Hareketliliği: Kazananlar ve Kaybedenler
Carvana (CVNA), rekor üçüncü çeyrek araç satışları, daha güçlü kazançlar ve daha yüksek yıl sonu FAVÖK rehberliğinin ardından %15,68 oranında değer kazandı.
Insmed (INSM), üçüncü çeyrek gelirlerinin tahminleri aşması ve yönetimin BRINSUPRI ve ARIKAYCE için 2026 rehberliğini yükseltmesiyle %15,07 oranında yükseldi.
Chipotle Mexican Grill (CMG), üçüncü çeyrek karşılaştırılabilir satışlarının beklentileri aşması ve yönetimin genişleme planları ile ürün girişimlerini vurgulamasının ardından %8,88 oranında tırmandı.
ServiceNow (NOW), hisse başına kâr (EPS) beklentisini karşılayamaması, daha zayıf bir birikmiş iş görünümü ve yapay zeka kaynaklı aksamalara ilişkin artan endişeler nedeniyle %26,95 oranında düştü.
Alnylam Pharmaceuticals (ALNY), rehberliğin TTR satışlarının alt sınırda olacağına işaret etmesi ve yeni 340B geri ödeme endişeleri nedeniyle %25,13 değer kaybetti.
Fortinet (FTNT), ürün ve hizmet büyümesinin yavaşlaması ve düşürülen hizmet geliri tahmini nedeniyle siber güvenlik yatırımcılarını tedirgin ederek %20,09 oranında geriledi.
Ekonomik Takvim ve Fed Beklentileri
ABD'li yatırımcılar, faiz oranlarının ne kadar kısıtlayıcı olması gerektiğine dair mevcut tartışmaya doğrudan etki eden ücret, istihdam ve Fed bağlantılı bir dizi veriyle karşı karşıya.
30 Ekim Cuma günü açıklanacak olan ABD İstihdam Maliyet Endeksi (3. Çeyrek) için beklenti %0,8 seviyesinde. Daha yüksek bir veri, daha sıkı bir politika beklentilerini güçlendirecek ve bu da Hazine tahvili getirilerini yükselterek uzun vadeli ABD hisse senetleri üzerinde baskı oluşturacaktır.
30 Ekim Cuma günü açıklanacak Chicago PMI verisi için ekonomistler 56,1 seviyesini bekliyor. Bu seviyenin oldukça üzerindeki bir rakam, dirençli imalat faaliyetlerinin altını çizecek ve genellikle faize duyarlı ABD sektörlerini baskılayan daha yüksek faiz beklentilerini destekleyebilir.
30 Ekim Cuma günü Fed üyesi Musalem'in yapacağı konuşma yakından takip edilecek. Enflasyon risklerine veya Aralık ayı faiz hamlesi olasılığına yapılacak herhangi bir vurgu, getirilerdeki son artışı güçlendirecek ve ABD şirketlerinin finansman maliyetlerini odak noktasında tutacaktır.
2 Kasım Pazartesi günü açıklanacak ISM İmalat PMI verisi için beklenti 54,7 seviyesinde. Bu aralığın belirgin şekilde üzerindeki bir okuma, güçlü fabrika faaliyetlerine işaret edecek ve politikanın daha uzun süre kısıtlayıcı kalması gerektiği endişelerini artırabilir.
6 Kasım Cuma günü açıklanacak ABD Tarım Dışı İstihdam verisi, 40.000 kişilik istihdam artışı ve %4,2'lik değişmeyen işsizlik oranı beklentisiyle iş gücü piyasasının resmini çizecek. Beklentilerin üzerinde büyük bir sürpriz, faizlerin daha uzun süre yüksek kalması durumunu güçlendirecek ve banka finansman maliyetlerinden büyüme hissesi değerlemelerine kadar her şeyi etkileyecektir.
