Piyasalar Enflasyon ve Büyüme Verilerine Odaklandı
ABD borsaları, küresel piyasalardaki daha iyimser havaya rağmen, enflasyon odaklı temkinli bir açılışa hazırlanıyor. Endeks vadeli işlemleri hafif aşağı yönlü bir seyir izlerken, piyasanın tek gündem maddesi ABD Merkez Bankası'nın (Fed) tercih ettiği enflasyon göstergesi olan Eylül ayı Kişisel Tüketim Harcamaları (PCE) raporu.
Manşet PCE fiyatlarının aylık bazda %0,5, yıllık bazda ise %3,6 artması öngörülüyor. Çekirdek PCE verisinin ise aylık %0,3 artış göstermesi bekleniyor. Bu veriler, Atlanta Fed'in GDPNow modelinin üçüncü çeyrek için öngördüğü %3,2'lik yıllıklandırılmış büyüme tahminiyle birlikte değerlendirildiğinde büyük önem taşıyor.
Dirençli ekonomik çıktı ile birlikte seyreden güçlü enflasyon, yatırımcıları Fed'in %3,75 ile %4,00 arasındaki mevcut faiz oranlarını ne kadar süre daha koruyabileceğini yeniden değerlendirmeye itiyor. 'Daha uzun süre yüksek' (higher for longer) politikası, borçlanma maliyetlerini yüksek tutarak, faize duyarlı piyasa segmentlerinde değerleme çarpanları ve finansman planları üzerinde baskı oluşturabiliyor.
Çözülmemiş soru ise oldukça basit: Eğer PCE verisi beklentilere yakın veya üzerinde gerçekleşirse ve büyüme %3,2'lik GDPNow patikasında kalmaya devam ederse, Fed yeniden sıkılaştırma risklerine mi yönelecek, yoksa istikrarlı bir genişleme karşılığında daha yapışkan bir enflasyonu mu kabul edecek?
Açılış Öncesi Takip Edilen Hisseler ve Gelişmeler
Bir hacker grubu, ABD İç Güvenlik Bakanlığı (DHS) çalışanlarına ait 40.000'den fazla detaylı kaydı, kurum tarafından kullanılan Okta tek oturum açma sistemi üzerinden sızdırdığını iddia etti. Okta, kendi altyapısının ihlal edilmediğini belirtti. Siber güvenlik kontrolleri, kamu sektörü müşterileriyle olan sözleşme riskleri ve olası müdahale maliyetleri takip edilmesi gereken kritik konular arasında yer alıyor.
Visa, Çin Halk Bankası'ndan yerel banka kartı takas işi için onay aldıktan sonra Tencent ile ortaklığını genişletiyor. Bu düzenleme, sınır ötesi ödemeleri, yapay zeka destekli ticareti ve Visa Direct aracılığıyla Weixin Pay'e para transferlerini hedefliyor. Yatırımcılar, Visa'nın Çin'in yerel ödeme pazarına girdikçe işlem hacmini ne kadar hızlı büyütebileceğini izliyor.
Bir Bitcoin sahibi, 35 milyon dolar değerindeki 438,37 BTC'yi Coinbase Prime'a taşıyarak 15 milyon dolarlık kağıt üstünde zararı realize etti ve potansiyel satışlara dair soru işaretlerini artırdı. Coinbase, 29 Ekim'de açıklanacak üçüncü çeyrek sonuçları, Fed kararı ve büyük opsiyon vadelerinin dolmasıyla birlikte odak noktasında bulunuyor.
Piyasa Hareketleri: Kazananlar ve Kaybedenler
Vertiv Holdings Co (VRT), üçüncü çeyrek gelir ve kazançlarının beklentileri aşması ve tüm yıl tahminlerinin yükseltilmesiyle %16,48 değer kazandı.
Flex (FLEX), güçlü ikinci çeyrek sonuçları, 2027 mali yılına ilişkin yükseltilen beklentiler ve Axiom'un ayrılma sürecindeki ilerleme sayesinde %11,61 oranında yükseldi.
Oracle (ORCL), Yatırımcı Günü'nde açıklanan 225 milyar dolarlık gelir ve 30 milyar dolarlık serbest nakit akışı hedeflerinin piyasa duyarlılığını artırmasıyla %10,73 değer kazandı.
F5 (FFIV), sağlam dördüncü çeyrek sonuçlarına rağmen 2027 yılı için daha zayıf beklentiler ve Piper tarafından yapılan not indirimi nedeniyle %20,43 değer kaybetti.
LPL Financial Holdings (LPLA), Commonwealth anlaşmasına ilişkin varlık tutma beklentilerinin düşürülmesinin, güçlü üçüncü çeyrek kazançlarına verilen tepkiyi yumuşatmasıyla %15,23 geriledi.
Baker Hughes (BKR), güçlü üçüncü çeyrek sonuçlarına rağmen yatırımcıların kalabalık pozisyonlara ve analistlerin fiyat hedeflerini düşürmesine tepki vermesiyle %7,36 düştü.
Makroekonomik Takvim ve Sektörel Görünüm
ABD makroekonomik verileri merkez sahneye yerleşiyor. PCE enflasyonu, üçüncü çeyrek GSYH verileri ve yoğun bilanço dönemi, yatırımcıların Fed'in faizleri %3,75-%4,00 aralığında tutmasından ne kadar rahat olduklarını test edecek.
Teknoloji sektörü, son bir haftada toparlanma gösterdi. Microsoft, Oracle ve Flex gibi şirketlerin kazançları, bulut ve yapay zeka alanındaki gerçek sözleşmeleri vurgularken, Super Micro'nun yasal sorunları ve Apple'a Güney Kore'de kesilen ceza, politika ve yönetişim risklerini gündemde tutuyor.
Yarı iletken sektörü, 30 günlük düşüşün ardından son 7 günde toparlandı. KLA, FormFactor, Micron ile ilgili haberler ve Wolfspeed'in elektrikli araç anlaşması, yapay zeka ve yüksek performanslı bilgi işlem talebinin devam ettiğini gösteriyor. Ancak Nvidia'nın Hugging Face anlaşmasına yönelik Adalet Bakanlığı (DOJ) incelemesi ve Microsoft'un düşük sermaye harcamaları, yatırımcılara bilanço disiplininin önemini hatırlatıyor.
Enerji ve petrol-gaz sektörü, ABD ham petrol stoklarındaki düşüşün de yardımıyla son bir haftada kazanç sağladı. Cactus, Phillips 66 ve Marathon Petroleum gibi şirketlerin haberleri, aktif sondaj ve taşıma projelerinin yanı sıra temettü ve geri alım duyurularını içeriyor.
Gayrimenkul sektörü (REITs), veri merkezleri ve endüstriyel varlıklara olan ilginin devam etmesiyle yatay bir seyir izliyor. Ancak %7'nin üzerindeki mortgage oranları, daha borçlu veya konut odaklı mülkler üzerinde baskı oluşturmaya devam ediyor.
Sağlık ve biyoteknoloji sektörü, diyabet, obezite ve kanser tedavilerine yönelik yeni ürün haberleriyle savunmacı bir duruş sergiliyor. Eli Lilly ve diğer şirketlerin klinik çalışma sonuçları, tüketici harcamalarından ziyade sektörel inovasyona odaklanılmasını sağlıyor.
