ABD Ekonomisinde Enflasyon ve İstihdam Verileri Fed Beklentilerini Şekillendiriyor
Piyasaların bu haftaki ana odağını ABD'den açıklanacak olan Ekim ayı enflasyon rakamları oluşturuyor. 10 Kasım Salı günü yayınlanacak olan Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) verisinde, aylık enflasyonun bir önceki aydaki %0,6 seviyesinden %0,3'e yavaşlaması bekleniyor. Çekirdek enflasyonun ise aylık bazda %0,3'ten %0,2'ye gerileyeceği öngörülüyor. Bu durum, manşet yıllık enflasyonun %3,7 civarında kalacağına, çekirdek enflasyonun ise yıllık %2,6 seviyesinden %2,5'e düşeceğine işaret ediyor.
Cuma günü açıklanacak olan Ekim ayı Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE) tarafında ise manşet üretici fiyatlarının aylık %0,4, çekirdek ÜFE'nin ise %0,3 artış göstermesi bekleniyor. Bu rakamlar Eylül ayına kıyasla daha ılımlı bir artış hızını temsil ediyor. Ancak söz konusu enflasyon verileri, beklenenden güçlü gelen ABD iş gücü piyasası rakamları zemininde değerlendirilecek.
Ekim ayında ABD'de tarım dışı istihdam 165 bin artarken işsizlik oranı %4,1'e geriledi. İstihdam piyasasındaki bu dirençli tablo, vadeli işlem piyasalarında ABD Merkez Bankası'nın (Fed) Aralık toplantısında faiz artışına gitme olasılığını yaklaşık %80 seviyesine çıkardı.
Hindistan Piyasalarında Altı Yılın En Güçlü Haftalık Rallisi ve Muhurat Seansı
Asya tarafında Hindistan hisse senedi piyasaları, tüm seanslarda yükselerek son altı yılın en güçlü haftalık performansına imza attı. NIFTY50 endeksi haftalık bazda 1.977 puan (%8,5) artışla 25.030 seviyesinden kapanırken, SENSEX endeksi 6.568 puan (%8,8) yükselerek 81.028 puana ulaştı.
Söz konusu tarihi yükselişte düşen petrol fiyatları, güçlü yabancı kurumsal yatırımcı (FII) alımları, büyük ölçekli şirketlerin olumlu çeyrek sonuçları ve özel bankacılık hisselerine gelen talep etkili oldu. Hindistan piyasaları, endekslerinin yüksek sermaye yoğunluklu yapay zeka altyapı şirketlerine sınırlı maruz kalması sayesinde küresel teknoloji satış dalgasına karşı da oldukça dirençli bir duruş sergiledi.
Piyasadaki ralliye büyük ölçekli hisseler öncülük etti. Nifty 500 endeksi %7,1 değer kazanırken, Nifty Midcap 150 %5,8 ve Nifty Smallcap 250 %3,7 oranında yükseldi. Orta ve küçük ölçekli hisseler yükselişe katılsada ana endeksin gerisinde kaldı. Sektörel bazda Sermaye Piyasaları (%10,7), Finansal Hizmetler (%10,4), Gayrimenkul (%10,1), Dayanıklı Tüketim Malları (%10,0), Petrol ve Gaz (%9,5), Otomotiv (%9,4) ve Özel Bankalar (%9,0) haftayı rekor artışlarla tamamladı.
Bankacılık Sektöründe Güçlü Bilançolar ve Hindistan Enflasyon Riski
Hindistan 10 yıllık tahvil getirileri 22 baz puan düşerek %7,19 seviyesine geriledi. Yeniden başlayan alım dalgasının ana kazananları dev özel bankalar oldu. Eylül çeyrek sonuçları yatırımcılara özel bankaları tercih etmeleri için güçlü gerekçeler sundu. HDFC Bank'ın net faiz geliri yıllık bazda %9,7 artarken, brüt takipteki kredi oranı %1,24'ten %1,11'e geriledi. ICICI Bank tarafında ise ticari ve kurumsal krediler öncülüğünde yerel kredi büyümesi %22,8 olarak gerçekleşti.
Hafta boyunca HDFC Bank %13,8 ve ICICI Bank %12,4 oranında prim yaptı. Nifty Özel Bankacılık endeksi %9,0 yükselirken, genel Nifty Bank endeksi %8,04 artarak 59.086 seviyesine ulaştı. Nifty Kamu Bankaları endeksi ise %4,59 kazanç kaydetti.
Hindistan'da 12 Kasım Perşembe günü açıklanacak olan Ekim ayı enflasyon verileri faiz beklentilerini doğrudan etkileyecek. Piyasa katılımcıları enflasyonun Eylül ayındaki %5,5 seviyesinden %5,9'a çıkmasını bekliyor. Bu oran Hindistan Merkez Bankası'nın (RBI) %6'lık üst tolerans limitine oldukça yakın. Beklentilerin üzerinde gelebilecek bir veri, Aralık ayında faiz artırımı ihtimalini oldukça güçlendirebilir.
Ham Petrol Fiyatlarında 2020 Sonrasının En Sert Haftalık Düşüşü
Küresel enerji piyasalarında ham petrol fiyatları 2020 yılından bu yana en keskin haftalık düşüşünü kaydetti. Karşılaştırılabilir sözleşme bazında, Ocak vadeli Brent petrolün varil fiyatı 113 dolardan 98 dolara gerileyerek 15 dolar (%13,3) düştü. Aralık vadeli WTI petrol ise 104 dolardan 90 dolara inerek 13 dolar (%12,7) değer kaybetti.
Düşüşte, ABD ara seçim sonuçlarının İran ile gerilimin azaltılabileceği beklentisini artırması, Basra Körfezi ihracatının iyileşmesi ve fiziki piyasa primlerinin gerilemesi etkili oldu. Cuma günkü hafif toparlanma ise ABD'nin olası operasyonel adımları ve Körfez'deki tanker patlamasına ilişkin endişelerden kaynaklandı. Düşük petrol fiyatları, petrol ithalatçısı ülkelerin ithalat faturasını, enflasyon baskısını ve dolar talebini azaltarak yakıt yoğun sektörleri destekliyor.
Küresel Şirket Bilançoları ve Yabancı Yatırımcı Akışı
Teknoloji ve yapay zeka alanındaki kurumsal harcamaların durumunu göstermesi açısından ABD bilançoları kritik önem taşıyor. 10 Kasım Salı günü yapay zeka altyapı şirketi CoreWeave sonuçlarını açıklayacak. 12 Kasım Perşembe seans kapanışı sonrasında ise teknoloji devleri Cisco Systems ve Applied Materials bilançolarını duyuracak. Bu sonuçlar kurumsal teknoloji talebi ve yarı iletken ekipman harcamaları hakkında net ipuçları verecek.
Sermaye akışlarında ise Yabancı Kurumsal Yatırımcılar (FII), 2-6 Kasım tarihleri arasında nakit piyasasında net 45.960,02 crore rupi tutarında net alım yaptı. Ekim ayındaki 45.161,71 crore rupilik net satışın ardından yabancıların tüm seanslarda alıcı tarafta yer alması dikkat çekti. Yerli Kurumsal Yatırımcılar (DII) ise aynı dönemde net 24.196,52 crore rupi tutarında satış gerçekleştirerek Ekim ayındaki alım pozisyonunu tersine çevirdi.
