Fed'in Faiz Kararı ve Ekonomik Görünüm
ABD Merkez Bankası (Fed), politika faizini %3,75 ile %4 aralığında sabit tutma kararı aldı. Bu karar, ara seçimlere bir haftadan kısa bir süre kala ve merkez bankasının üç yıl aradan sonra Eylül ayındaki toplantısında faiz oranlarını ilk kez artırmasının ardından geldi.
Ezici bir fikir birliği ve ezici bir yargı, uyguladığımız bu parasal ilacın işe yaramaya başladığı yönündedir. - Fed Başkanı Kevin Warsh
Fed Başkanı Kevin Warsh, Eylül ayındaki faiz artışına atıfta bulunarak, "Ezici bir fikir birliği ve ezici bir yargı, uyguladığımız bu parasal ilacın işe yaramaya başladığı yönündedir" açıklamasında bulundu.
Fed'in duyurusunun ardından yayınlanan veriler, ABD ekonomisinin beklenenden daha güçlü bir hızla büyüdüğünü ve enflasyonun Fed'in hedefinin üzerinde seyrettiğini ortaya koydu.
Federal Fon Oranı Nedir?
Faiz oranı, bireylere ve işletmelere kredi kartları, konut kredileri veya ticari krediler gibi borçlanmaların maliyetini gösterirken, aynı zamanda nakit birikimlerinden elde edecekleri getiriyi de belirler.
Fed, ABD'deki faiz oranlarını, ticari bankaların gecelik borçlanmaları için kullandığı federal fon oranı hedef aralığı aracılığıyla etkilemektedir.
ABD Faiz Oranlarında Son Durum
Fed, bu ay faiz oranlarını sabit tutma kararında, enflasyonun yüksek kalmaya devam ettiğini ancak oran değişikliği yapmadan önce daha fazla bilgi toplamak istediğini belirtti.
Birçok şey olabilir, bu yüzden size kendi düşüncelerimi paylaşamayacağım. - Fed Başkanı Kevin Warsh
Fed ayrıca, belirsizlikler olmasına rağmen ABD ekonomisinin dayanıklı kaldığına dikkat çekti. Warsh, enflasyonun hala çok yüksek olduğunu kabul etmekle birlikte, sıkılaşan kredi koşulları gibi ekonominin doğru yönde ilerlediğine dair başka işaretler olduğunu kaydetti.
Fed Başkanı, komitenin bir sonraki toplantısına kadar daha fazla ekonomik verinin açıklanacağını ve bunun ekonominin durumuna dair daha detaylı bir tablo çizeceğini ifade etti.
Warsh, o noktada doğru politika kararını ve politikanın duruşunu belirlemek için daha iyi bir konumda olacaklarını belirtti. Geçen ay komite bu yıl bir faiz artışı daha olabileceğine dair sinyal vermiş olsa da, Warsh altı hafta sonra faizlerin nereye gideceği konusunda tahminde bulunmaktan kaçındı.
Warsh, "Birçok şey olabilir, bu yüzden size kendi düşüncelerimi paylaşamayacağım" dedi.
Faizleri sabit tutma kararı oy birliğiyle alınmadı. 12 komite üyesinden 10'u faiz oranlarını değiştirmeme yönünde oy kullanırken, Yönetim Kurulu Üyesi Lisa Cook ve Cleveland Fed Başkanı Beth Hammack, faizlerin mevcut %3,75-%4 seviyesinden %4-%4,25'e yükseltilmesi yönünde oy kullandı. Bankanın bir sonraki toplantısı 8-9 Aralık tarihlerinde gerçekleştirilecek.
ABD Ekonomisinde Büyüme ve Enflasyon
Warsh, işlerin doğru yönde ilerlediğini ve ABD ekonomisinin çok güçlü bir performans sergilediğini belirtti. ABD ekonomisi, Eylül ayına kadar olan üç aylık dönemde yıllık bazda %3,4 oranında büyüyerek analistlerin beklentilerini aştı.
Bu güçlü büyüme, yatırımlardaki hızlanma ve güçlü tüketici harcamalarıyla desteklendi. Kişisel harcamalarda yıllık bazda %3,8'lik bir artış görülürken, özel yatırımlardaki yıllık artış, analistlerin büyük ölçüde yapay zeka yatırımlarına bağladığı %19,4 gibi devasa bir orana ulaştı.
Enflasyon da Fed'in hedef aralığının üzerinde seyrediyor. Fiyatlar, İran'daki savaşın etkisiyle artan yakıt ve enerji fiyatlarının etkisiyle Eylül ayına kadar olan bir yıllık dönemde %3,7 oranında yükseldi.
Fed Faizleri Kredi ve Tasarrufları Nasıl Etkiler?
Fed, faiz oranı değişikliklerini enflasyonu yıllık %2 seviyesinde tutmak ve iş piyasasını istikrarlı kılmak için kullanır. Enflasyon çok yüksek olduğunda, Fed genellikle faiz oranlarını artırır.
Bu durum, bankalardan ve diğer kredi kuruluşlarından gelen daha yüksek faiz oranları anlamına gelir ve bu da harcama ve tasarruf kararlarını etkiler. Örneğin, konut kredisini yeniden finanse eden veya ilk kez mülk satın alan biri daha yüksek mortgage oranlarıyla karşılaşabilir. Ayrıca kredi kartları veya araba kredilerinde daha yüksek faiz oranları anlamına gelebilir. Ancak bu, tasarruflar için de daha yüksek faiz oranları demektir.
Bu durum, insanları ve işletmeleri daha fazla tasarruf etmeye, daha az para harcamaya ve daha az yatırım yapmaya teşvik eder. Ayrıca şirketleri daha az insan işe almaya veya maaş artışlarını yavaşlatmaya yönlendirir. Tüm bunlar talebi azaltma ve enflasyonu yavaşlatma eğilimindedir.
Enflasyon düşük olduğunda veya Fed ekonominin bir desteğe ihtiyacı olduğuna inandığında, faiz oranlarını düşürür. Bunun ters bir etki yaratması, bankaların oranları düşürmesiyle insanların ve işletmelerin daha fazla harcama yapması ve daha az tasarruf etmesi hedeflenir.
Faiz oranlarını değiştirmemek, yeni konut kredileri veya ticari krediler gibi kalemlerdeki oranların da değişme olasılığının daha düşük olduğu anlamına gelir. Ayrıca nakit tasarruflarındaki faiz oranlarının da yükselmesi beklenmez.
ABD Faiz Oranları Tarihsel Olarak Nasıl Değişti?
ABD faiz oranları tarihsel olarak oldukça değişkenlik göstermiştir. Fed oranlarının yakın zamanda olduğu kadar yüksek olduğu son dönem, 2008 küresel finans krizinin öncesi ve başlangıcıydı.
Fed o dönemde ekonomik durgunluk sırasında harcamaları ve istihdam yaratmayı teşvik etmek için faizleri tarihi düşük seviyelere indirdi ve birkaç yıl boyunca bu seviyelerde tuttu. Pandemi öncesinde tekrar yükselişe geçen oranlar, pandemi sırasında %0-%0,25 seviyelerine kadar geriledi. Ardından, enflasyonun yükselmesiyle 2023 ortasından Ağustos 2024'e kadar %5,25-%5 seviyelerine kadar çıktı. O tarihten bu yana, geçen ayki faiz artışına kadar oranlar istikrarlı bir şekilde düşüşteydi.
