Asya Seansında Altın Fiyatları 4.000 Doların Altına Geriledi
Cuma günü Asya seansı sırasında altın fiyatları (XAUUSD) 4.000 dolar civarında işlem görürken, yeniden hızlanan ABD eylül ayı PCE enflasyonunun ABD Merkez Bankası'nın (Fed) daha fazla faiz artırımına gideceği yönündeki beklentileri güçlendirmesiyle kayıplarını genişletti. Eylül ayında genel PCE yıllık bazda %3,6 artış gösterirken, çekirdek PCE %3,1 oranında yükseldi ve enflasyonun %2'lik hedefin üzerinde kalmaya devam ettiğini gösterdi. Bu durum, aralık ayında faiz artırımı yapılacağına dair piyasa olasılığını %74,9 seviyesine taşıdı.
Eylül ayında genel PCE yıllık %3,6 artarken, çekirdek PCE %3,1 yükseldi ve enflasyonun %2'lik hedefin üzerinde kalmaya devam ettiğini gösterdi.
Güçlü gelen %3,4'lük üçüncü çeyrek Gayri Safi Yurtiçi Hasıla (GSYİH) büyümesiyle desteklenen Fed, şahin duruşunu koruyor. Teknik açıdan bakıldığında, 35 civarındaki Göreceli Güç Endeksi (RSI) ve düşüş eğilimli MACD göstergesi kalıcı kısa vadeli aşağı yönlü baskıya işaret ederken; birincil destek 3.980 dolar, direnç ise 4.080 dolar civarında bulunuyor.
TradingKey verilerine göre, Cuma günkü Asya seansı itibarıyla altın fiyatları (XAUUSD) 4.000 dolar yakınlarında işlem gördü, seans içinde kısa süreliğine 4.000 doların altına gerileyerek 3.986,7 dolarlık düşük seviyeyi gördü ve önceki seansın kayıplarını uzattı. Perşembe günü erken saatlerde altın fiyatları %1,1 düşüş kaydederek 4.000 dolarlık kritik psikolojik eşiğe yaklaşmıştı. En son açıklanan ABD eylül ayı PCE enflasyon verileri, fiyat baskılarının yüksek kalmaya devam ettiğini bir kez daha ortaya koyarak Fed'in yıl sonuna kadar faiz artırımlarını sürdüreceği yönündeki piyasa beklentilerini güçlendirdi ve bugün altın fiyatları üzerinde baskı yarattı.
ABD PCE Enflasyonu Yeniden Hız Kazanırken Fed'in Aralık Ayı Faiz Artırımı Beklentileri Yüksek Kalıyor
ABD Ticaret Bakanlığı Ekonomik Analiz Bürosu (BEA) tarafından Perşembe günü açıklanan veriler, ABD genel PCE fiyat endeksinin eylül ayında bir önceki yılın aynı ayına göre %3,6 arttığını gösterdi. Bu oran, ağustos ayında kaydedilen %3,4'lük seviyenin üzerinde gerçekleşti. Endeks aylık bazda ise %0,5 artarak önceki %0,3'lük verinin üzerine çıktı ve son altı ayın en büyük aylık artışını kaydetti. Gıda ve enerji kalemlerini hariç tutan çekirdek PCE ise yıllık bazda ağustos ayındaki %3,0'ten %3,1'e yükselirken; aylık bazda %0,3 artış göstererek hem önceki değeri hem de piyasa beklentilerini karşıladı.
CME FedWatch Tool verilerine göre, Fed'in aralık ayında faiz artıracağı yönündeki piyasa fiyatlaması yaklaşık %74,9 seviyesinde bulunuyor.
Verilerin detayları incelendiğinde, yükselen enerji fiyatlarının genel enflasyondaki hızlanmayı tetikleyen kilit bir faktör olduğu görüldü. Bununla birlikte, çekirdek PCE'deki yıllık artışın da genişlemesi, ABD'deki temel enflasyonist baskıların önemli ölçüde hafiflemediğini ortaya koyuyor. Şu anda hem genel PCE hem de çekirdek PCE, ABD Merkez Bankası'nın %3'lük uzun vadeli enflasyon hedefinin üzerinde kalmaya devam ediyor. Bu durum, enflasyonun kontrol altına alınmasının para politikası için kritik bir görev olmaya devam ettiğini gösteriyor.
Özellikle, eylül ayına ilişkin aylık PCE verileri büyük ölçüde beklentilerle uyumlu gelmiş olsa da, yıllık enflasyonun yeniden hız kazanması piyasanın Fed'den yakın vadede güvercin bir pivot (politika yumuşaması) yapacağı yönündeki beklentilerini sınırlamaya devam ediyor.
Federal Reserve daha önce 28 Ekim'deki faiz toplantısında federal fon oranları hedef aralığını %3,75–%4,00 arasında sabit tutmuştu. ABD ekonomisinin güçlü büyümesini sürdürmesi ve enflasyonun hedef seviyenin üzerinde seyretmeye devam etmesi nedeniyle piyasa, Fed'in aralık ayında yeniden faiz artırabileceği ihtimaline ağırlık veriyor. CME FedWatch Tool verilerine göre, Fed'in aralık ayında faiz artıracağı yönündeki piyasa fiyatlaması yaklaşık %74,9 seviyesinde bulunuyor.
Diğer taraftan, ABD'nin reel GSYİH'si üçüncü çeyrekte yıllıklandırılmış bazda %2,2'den %3,4'e yükselerek ekonominin belirli bir direnç koruduğunu kanıtladı. Buna karşılık, kişisel tüketim harcamaları eylül ayında aylık bazda ağustos ayındaki %0,9'dan %0,5'e gerilerken, enflasyona göre düzeltilmiş reel tüketici harcamaları yatay seyretti ve tüketici büyüme momentumunun yavaşladığına işaret etti.
Altın açısından bakıldığında, yüksek enflasyon ile dirençli ekonomik büyümenin birleşimi, Federal Reserve'e faiz oranlarını hızlı bir şekilde düşürmesi için çok az neden bırakıyor. ABD Hazine tahvili getirileri son dönemde bir miktar geri çekilmiş olsa de, yıl sonu faiz artırımı beklentilerinin yüksek kalması altının toparlanma alanını sınırlıyor.
Önümüzdeki süreçte enerji fiyatlarının yükselmeye devam etmesi ve ABD'deki enflasyon baskılarını artırması durumunda piyasa, Fed'in parasal sıkılaştırma beklentilerini koruyabilir ve altın fiyatları aşağı yönlü baskı altında kalmaya devam edebilir. Aksine, gelecekteki enflasyon verilerinin kalıcı bir düşüş göstermesi ve piyasanın faiz artırımı beklentilerini düşürmesini tetiklemesi halinde altın, yükseliş için daha belirgin bir ivme kazanabilir.
Altın Fiyatları Teknik Analizi
Günlük grafik incelendiğinde, altının son dönemdeki toparlanma çabası 4.080 dolar yakınlarında duraksadı ve ardından yeniden 4.050 doların altına geriledi. Perşembe günü 4.000 dolara doğru daha da sarkan sarı metal, bugün 4.000 dolar seviyesini kırarak kısa vadeli satış baskısının ağır olmaya devam ettiğini gösterdi.
Aşağı yönlü hareketlerde birincil destek seviyesi 3.980 dolar olarak öne çıkıyor; bu seviyenin kırılması durumunda altın 3.900 dolara doğru gerileyebilir.
Teknik göstergeler açısından, Göreceli Güç Endeksi (RSI) 35 seviyesi yakınlarında seyrederken MACD göstergesi düşüş eğilimini koruyor; bu durum mevcut düşüş trendi için henüz net bir dönüş sinyalinin ortaya çıkmadığına işaret ediyor.
Mevcut durumda altın, kısa vadede düşüşünü genişletebilir. Aşağı yönlü hareketlerde birincil destek seviyesi 3.980 dolar olarak öne çıkıyor; bu seviyenin kırılması durumunda altın, yıl başından bu yana görülen 3.942,50 dolar civarındaki dip seviyeye doğru gerileyebilir. Bu seviyenin de tutunamaması halinde altının 3.900 dolar sınırına doğru kayması muhtemeldir.
Yukarı yönlü hareketlerde ise bugünkü altın fiyatının 3.980 doların üzerinde kararlı bir kapanış yapması ve 4.000 doların üzerinde tutunmayı başarması halinde altın, kısa vadede teknik bir tepki alımı ve düzeltme yaşayabilir. Bu senaryoda ilk hedef, 4.080 dolardaki kısa vadeli direncin yeniden test edilmesi olacaktır ve bu direncin kırılması 4.110-4.140 dolar aralığındaki dirençlerin test edilmesinin önünü açabilir.
