Piyasalarda Enflasyon Endişesi ve Fiyatlamalar
Beklentilerin üzerinde gelen Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) raporu, Salı günü piyasaların açılışı üzerinde ilk etapta baskı oluşturdu. CNBC'nin bildirdiğine göre, TÜFE verilerinin enflasyon endişelerini yeniden alevlendirmesinin ardından S&P 500 vadeli işlemleri düşüş kaydetti. Ancak buna rağmen S&P 500 endeksi, SPDR S&P 500 ETF Trust (NYSEARCA:SPY) ve teknoloji hisseleri yükseliş eğilimini koruyor.
Açılış zili öncesinde piyasalardaki son durum şu şekilde gerçekleşti: S&P 500 (GSPC) yüzde 2,15, Nasdaq-100 endeksi yüzde 3,40, Dow Jones (DJI) yüzde 2,15 ve Russell 2000 (RUT) endeksi yüzde 3,15 oranında yükseliş kaydetti. Korku endeksi olarak bilinen VIX ise sabah saatlerinde 21,11 seviyesinde seyrediyor.
Faiz İndirimi Beklentileri Risk Altında
Bu TÜFE verisi, Fed'in sıkılaştırma politikaları nedeniyle büyük önem taşıyor. Fed fonlama hedefinin üst sınırı, Eylül ayı ortasında yüzde 3,75 seviyesinden yüzde 4,00 seviyesine yükseltilmişti. Yüksek gelen enflasyon verisi, faiz indirimi beklentilerini daha da zorlaştırıyor.
Tahvil piyasası bir süredir destekleyici bir rol oynuyordu. 10 yıllık ABD Hazine tahvili getirisi, 13 Ekim'de yüzde 5,21 seviyesindeyken Cuma günü yüzde 4,86'ya gerilemişti. Eğer TÜFE raporu tahvil getirilerini yeniden yukarı iterse, bu durumdan ilk olarak büyüme odaklı teknoloji hisseleri etkilenecektir.
Teknoloji Hisselerinde Ayrışma
Pazartesi günü Dow Jones endeksi yükselirken, Nasdaq endeksi de geçen haftaki türbülansın ardından teknoloji hisselerindeki toparlanmayla değer kazanmıştı. Bu sabah ise Dow Jones endeksi yükselişini sürdürürken, Nasdaq-100 endeksinde bir miktar geri çekilme gözlemleniyor. Bu ayrışma, sermayenin faize duyarlı büyüme hisselerinden çıkıp mavi çipli (blue chip) hisselere yöneldiğine işaret ediyor.
Teknoloji sektöründeki kayıplar zaten oldukça derinleşmiş durumda. Son bir ay içerisinde QQQ yüzde 10, SPY ise yüzde 3 oranında değer kaybetti.
Korku Endeksi ve Gelecek Beklentileri
VIX endeksi Cuma gününü 25,64 seviyesinde kapattı; bu oran Perşembe günkü 28,18 seviyesinden bir düşüşe işaret ediyor. Ancak 25'in üzerindeki okumalar hala yüksek korku seviyesine işaret ediyor. Ekim ayı ortasında VIX 15 seviyelerinde seyrediyordu. Yüksek gelen TÜFE raporu, opsiyon yatırımcılarına rahatlamak için pek bir neden sunmuyor.
Teknoloji ağırlıklı endeks fonlarına sahip olan yatırımcılar, şu anda en yüksek faiz riskini taşıyan kesim konumunda. S&P 500 endeksi bu yıl genelinde yüzde 10 artıda olsa da, küçük ölçekli şirketlerin bu sabah yatay seyretmesi, yatırımcıların borçlanma maliyetlerinin yakın zamanda düşeceğine dair beklentilerinin zayıf olduğunu gösteriyor.
CoreWeave Bilançosu Yapay Zeka Hisseleri İçin Belirleyici Olacak
Piyasadaki bir sonraki büyük olay, seans kapanışından sonra CoreWeave'in (NASDAQ:CRWV) açıklayacağı finansal sonuçlar olacak. Analistler, şirketin yaklaşık 3,5 milyar dolar gelir açıklamasını bekliyor. Teknoloji sektörü halihazırda baskı altındayken, CoreWeave'in rakamları yapay zeka altyapısına olan talebin devam edip etmediğini gösterecek. Ayrıca, seans boyunca 10 yıllık tahvil getirilerinin nasıl tepki vereceğini izlemek kritik önem taşıyor. Hisse senetlerinin yükselişini sürdürebilmesi için tahvil getirilerinin Ekim ayı zirvelerinin altında kalması gerekiyor.
