Citi'den Adobe İçin Dikkat Çeken 'Sat' Notu ve Hedef Fiyat Revizonu
Citigroup'a göre, yazılım devi Adobe'nin hisselerinin düşüş yaşaması muhtemel görünüyor. Bunun temel sebebi ise şirketin kısa vadeli büyüme yerine iş modelinde uzun vadeli stratejik değişikliklere öncelik vermeye başlaması.
ADBE hisselerini 'Sat' olarak güncelliyoruz ve 2027 mali yılı konsensüs büyüme tahminlerine yönelik aşağı yönlü riskler görüyoruz.
Yatırım bankası, söz konusu yazılım hissesini 'nötr' seviyesinden 'sat' seviyesine düşürdü. Aynı zamanda hisse senedi için hedef fiyatını 250 dolardan 207 dolara indirerek, salı günkü kapanış fiyatına kıyasla yaklaşık yüzde 16'lık bir düşüş marjına işaret etti.
Yönetim Değişikliği ve Yapay Zeka Rekabeti Baskı Yaratıyor
Analist Tyler Radke çarşamba günü yaptığı değerlendirmede, göreve gelecek yeni CEO Anil Chakravarthy'nin aralık ayında kritik liderlik boşluklarının bulunduğu bir dönemde koltuğu devralacağını hatırlattı.
Adobe'nin Creative biriminde, muhtemelen yakın vadeli büyüme pahasına düşünceli ve stratejik değişiklikler bekliyoruz.
Analist ayrıca, "Adobe'nin Creative (Yaratıcılık) biriminde, muhtemelen yakın vadeli büyüme pahasına düşünceli ve stratejik değişiklikler bekliyoruz" dedi ve ekledi: Çeşitli yapay zeka entegre yazılım hizmetlerinden kaynaklanan artan rekabet de Adobe üzerinde baskı oluşturabilir.
Bunun yanı sıra, şirketin yakın vadede hisse büyümesine giden yolu zorlaştırabilecek makroekonomik belirsizliklerle karşı karşıya olduğu da raporda vurgulandı.
Yıllık Gelir Beklentileri ve Wall Street Konsensüsü
Aylık aktif kullanıcı büyümesine verilen önemin artmasının da Adobe'nin yıllık yinelenen gelirini (ARR) baskı altına alabileceğini belirten Citi, 2028 mali yılı boyunca Adobe'nin ARR büyümesinin yıllık bazda yaklaşık yüzde 5 oranında gerçekleşmesini beklediğini kaydetti.
Bu oran, analistlerin konsensüs tahmininin 200 ila 300 baz puan altında kalıyor. Bankanın bu hamlesi Wall Street'teki genel konsensüsün aksine bir duruş sergiliyor.
LSEG verilerine göre, Adobe'yi takip eden 39 analistin 23'ü hisse için 'tut' tavsiyesinde bulunurken, 10 analist 'al' veya 'güçlü al', 6 analist ise 'endeksin altında getiri' derecelendirmesine sahip bulunuyor. Adobe hisseleri yıl başından bu yana yaklaşık yüzde 30 değer kaybetti.
