Nasdaq 100 Endeksinde Sert Satış Dalgası ve Düzeltme Süreci
Nasdaq 100 Endeksi bu hafta boyunca güçlü satış baskısını sürdürerek 31 Temmuz'dan bu yana en düşük seviyesine geriledi. Ekim ayındaki zirve noktalarından yüzde 10'dan fazla düşüş kaydeden endeks, resmi olarak teknik düzeltme bölgesine adım attı. Yatırımcıların yapay zeka (AI) endüstrisine yönelik kalabalık endişeleri varlığını korurken, bu satış dalgasının yakın vadede devam edebileceği ancak ara seçimlerin ardından bir tepki alımıyla toparlanabileceği öngörülüyor.
Intel stock has dropped by ~51% in 30 days after earnings showed slowing business, and the market is treating AI exposure as a bubble risk.
Yapay zeka alanındaki devam eden tedirginlikler, Nasdaq 100 Endeksi ve QQQ ETF'in gerilemesindeki ana katalizör olmayı sürdürüyor. Endeksi oluşturan şirketlerin bilançoları incelendiğinde, tamamının yapay zeka sektörüne son derece yüksek bir oranda maruz kaldığı görülüyor. Intel hisseleri son 30 gün içinde yüzde 51 oranında çakılırken; CoreWeave, Nebius, Teradyne, SanDisk, Marvell Technology, Arm Holdings ve Lumentum gibi dev isimler de bu dönemde yüzde 35'in üzerinde değer kaybetti.
Yapay Zeka Sektöründe Büyüyen Balon Korkuları ve Şirket Kayıpları
Intel, geçtiğimiz hafta yayımladığı ve son çeyrekte bazı iş kollarında yavaşlama olduğunu gösteren bilançosunun ardından sert bir düşüş yaşamıştı. Şirket, son birkaç ay içerisinde milyarlarca dolarlık piyasa değerini kaybetti.
Elon Musk also warned that hundreds of neocloud companies may collapse because of the financing challenges.
Öte yandan CoreWeave ve Nebius gibi bulut altyapı sağlayıcıları da sektördeki kaygılar nedeniyle hızla geriledi. Araştırma firması Gartner, bu şirketlerin bilançolarında büyük değer düşüklüğü (impairment) yazmak zorunda kalacaklarını öngörüyor. Tesla CEO'su Elon Musk da finansman zorlukları nedeniyle yüzlerce yeni nesil bulut (neocloud) şirketinin iflas edebileceği yönünde uyarılarda bulunmuştu.
Bununla birlikte, Marvell Technologies ve Lumentum hisseleri, veri merkezi endüstrisinin en büyük oyuncularından birini yaratacak dev bir birleşme duyurusunun ardından çakıldı. Lumentum hisseleri işlemin tamamen hisse senedi takası yoluyla yapılacak bir anlaşma olmasından ötürü düşerken, Marvell Technology yatırımcıları ise şirketin hisse değerlemesi konusunda endişe duyuyor.
Astera Labs, Applied Materials, Seagate ve Advanced Micro Devices (AMD) gibi piyasanın gözde isimlerini içeren diğer başlıca geride kalanlar da yapay zeka balonu korkuları ortasında sert düşüşler kaydetti.
ABD Ara Seçimleri ve Sektörel Düzenleme Riskleri
Nasdaq 100 Endeksi, yatırımcıların Demokratların hem Temsilciler Meclisi'ni hem de Senato'yu kazanmasının beklendiği ABD ara seçimlerine odaklanmasıyla da geriledi.
Democrats have made data centers a key part of their message, with many of them calling for strict regulations.
Demokrat Partili isimler, veri merkezlerini seçim kampanyalarının merkezine koyarak birçoğu sıkı düzenlemeler getirilmesi çağrısında bulundu.
Madalyonun diğer yüzüne bakıldığında ise, bir varlığın seçimler öncesinde düşüş kaydetmesi ve seçimler bittikten sonra yeniden yükselişe geçmesi piyasalarda sıklıkla görülen tarihi bir modeldir. Örneğin, Lockheed Martin ve RTX gibi savunma sanayi şirketleri, Donald Trump'ın seçim zaferinin ardından sıçrama yapmış ancak sonrasında ivme kaybetmişti.
Ara seçimlerin yanı sıra, Nasdaq 100 Endeksi ve QQQ fonu yakından gelecek şirket bilançolarına da tepki verecek. Bilançolarını açıklamaya hazırlanan önde gelen teknoloji devleri arasında AMD, Arista Networks, Shopify, Arm ve Qualcomm yer alıyor.
Nasdaq 100 Endeksi İçin Kritik Teknik Analiz Seviyeleri
Günlük grafikler, Nasdaq 100 Endeksi'nin son birkaç ay içinde Ekim ayındaki 31.361 puanlık zirvesinden mevcut 27.989 seviyesine kadar gerilediğini açıkça ortaya koyuyor.
Therefore, the path of the least resistance for the index is downwards, with the initial target being 27,133, the 50% Fibonacci Retracement level.
Endeks, yüzde 38.2 Fibonacci Düzeltme seviyesine denk gelen 28.123'lük önemli destek seviyesinin altına çoktan gerilemiş durumda.
Ayrıca endeks, Sabit Aralık Hacim Profili'nin (Fixed Range Volume Profile) değer bölgesi alt sınırının (VAH) da altına indi. 50 günlük Üstel Hareketli Ortalama'nın (EMA) altına sarkan endekste, Göreceli Güç Endeksi (RSI) de aşırı satım bölgesi olan 30 seviyesine doğru gerileme kaydetti.
Bu doğrultuda, endeks için en az dirençli yol aşağı yönlü görünmektedir; ilk hedef olarak yüzde 50 Fibonacci Düzeltme seviyesi olan 27.133 izleniyor. Bu fiyatın da altına sarkılması durumunda, yüzde 61.8'lik düzeltme noktası olan 26.137 seviyesine doğru ek kayıplar gündeme gelecektir.
