ABD Ekonomik Dayanıklılığı ve Yapay Zeka Yatırımları
ABD ekonomik dayanıklılığı, teknoloji kazançlarının ve geçim baskılarının genişlemenin sürdürülebilirliği hakkında soruları gündeme getirmesiyle odak noktasında yer alıyor. Tartışma, kurumsal harcamaları ve hanelerin finansal sağlığını kapsıyor.
Yatırımcılar, bu şirketlerin harcadığı milyarlarca dolardan ne tür bir getiri bekleyebileceklerini görmek istiyor.
BNN Bloomberg, Carnegie Investment Counsel'da araştırma direktörü olan Greg Halter ile yapay zeka harcamaları, tüketici trendleri ve Uber'in uzun vadeli beklentileri hakkında konuştu. Yatırımcılar, ekonominin son bir yılın en hızlı hızında genişlediğini gösteren ve kısmen yapay zeka altyapısına devam eden yatırımlarla beslenen beklentilerin üzerindeki bir ABD GSYH raporunu sindiriyor.
Yapay Zeka Hisselerinde İvme Ticareti ve Getiri Beklentileri
Görüşmede, yapay zeka hikayesinin ne kadarının temellere dayandığı ve yatırımcıların ne kadarının gerçekten sadece performansı kovaladığı ele alındı. Greg Halter, bazı yönlerden yatırımcıların her zaman performansı kovaladığını, dolayısıyla ivme ticaretinin (momentum trade) piyasalarda her zaman var olan bir faktör olduğunu ifade etti.
Microsoft Azure yüzde 48 artış kaydetti, Google'ın bulut işi ise yüzde 100'ün üzerinde büyüdü; ancak bu başarı, arama ve büyük sermaye harcamaları konusundaki diğer endişeler gölgesinde kalıyor.
Halter bu durumun yeni olmadığını ve piyasalarda yüz yıllardır yaşandığını belirtti. Öte yandan Microsoft'un bulut işi Azure yüzde 48 oranında büyürken, Google'ın bulut işinin yüzde 100'ün üzerinde büyüdüğüne dikkat çekildi. Ancak Google'ın bu başarısının, arama motoru ve devasa sermaye harcamaları (capex) hakkındaki diğer endişeler gölgesinde kaldığı vurgulandı.
GSYH Büyümesi ve İşletme Yatırımlarının Rolü
Açıklanan son GSYH raporunun çok sağlam olduğunu belirten Halter, büyümenin kesinlikle işletme yatırımları tarafından yönlendirildiğini kaydetti. Yıllıklandırılmış bazda yüzde 12,7'lik bir artış görüldüğünü ve bunun 2011'den bu yana görülen en yüksek oran olduğunu vurgulayan Halter, bu oranın muhtemelen büyümenin yarısını oluşturan tüm yapay zeka yapılanmasından kaynaklandığını dile getirdi.
İşletme yatırımları yıllıklandırılmış bazda yüzde 12,7 arttı ve bu, 2011'den bu yana görülen en yüksek oran; yapay zeka yapılanması muhtemelen bu büyümenin yarısını oluşturdu.
Piyasada bazı ekonomistlerin ve yorumcuların yavaşlama beklediğini belirten uzman, görülen güçlü ekonomik tablo göz önüne alındığında bunun ilginç olduğunu ifade etti. Tüketicinin bazı yönlerden en iyi sağlık durumunda olmadığını düşünenler bulunsa da, gelen verilerin bu argümanı zayıflattığına işaret edildi.
Bebek Kuşağı Serveti ve Tüketici Harcamaları Eğilimleri
Tüketici harcamaları ve perakende verilerine değinen Greg Halter, Redbook verilerinin çok yüksek seviyelerde devam ettiğini belirtti. Bu verilerdeki artışın bir kısmının enflasyondan kaynaklandığını kabul eden Halter, yatırımcıların bebek kuşağının (baby boomers) sahip olduğu yaklaşık 100 trilyon dolarlık kolektif net serveti dikkate alması gerektiğini savundu.
Bebek kuşağının yaklaşık 100 trilyon dolarlık kolektif net serveti var; bu insanlar çalışmıyor olsalar dahi ellerinde çok para var ve bunu seyahat ile deneyimlere harcıyorlar.
S&P 500 endeksinin bu yıl yüzde 13 artış kaydetmesiyle bu servetin daha de arttığını belirten uzman, bu kesimdeki bireylerin çoğunun artık çalışmadığını, bu nedenle iş gücüne dahil olmasalar bile ellerinde çok fazla para bulunduğunu ve bunu seyahat ile deneyimler için harcadıklarını kaydetti.
Uber'in Uzun Vadeli Konumu ve Otonom Araç Rekabeti
Piyasa sohbetinin son bölümünde Uber'in uzun vadeli pozisyonu ele alındı. Otonom araçların giderek daha yaygın hale gelmesiyle birlikte şirketin geleceği masaya yatırıldı. Halter, Carnegie Investment Counsel olarak Uber'i temelde beğendiklerini ifade etti.
Uber otonom endişelerine rağmen etkileyici büyüme ve nakit akışı rakamları sunmaya devam ediyor; zaman, şirketin bu engelleri aşıp aşamayacağını gösterecek ana faktör olacak.
Hisse senedinin şu anda Tesla ve Waymo'dan gelen otonom araç hamlelerinin merkez sahneye çıkmasıyla meydan okumalarla karşı karşıya olduğunu belirten Halter, yatırımcıların Uber'in uzun vadede buna nasıl uyum sağlayacağını tartıştığını ve piyasanın şu anda bunu olumsuz değerlendirdiğini aktardı. Şirketin etkileyici büyüme ve nakit akışı rakamları sunmaya devam ettiğini belirten uzman, zamanın en büyük faktör olacağını vurguladı.
