Konut Kredisi Faizlerinde İki Haftalık Düşüş
Freddie Mac tarafından Perşembe günü yayımlanan verilere göre, konut kredisi faizleri üst üste ikinci haftasında da geriledi; ancak enflasyondaki artış dalgasının finansal piyasalar üzerindeki baskısı devam ettiği için oranlar yüksek seviyelerini koruyor.
30 yıllık sabit konut kredisi için ortalama faiz oranı %7,24 seviyesinde bulunuyor. Bu oran, iki hafta önceki %7,4'lük seviyeye göre bir düşüşü işaret ediyor. Yine de finans şirketinin verilerine göre konut kredisi faizleri, şubat ayı sonlarında İran savaşının patlak vermesinden önceki döneme kıyasla hâlâ bir yüzde puanından fazla yukarıda seyrediyor.
Geçtiğimiz aya kadar 30 yıllık sabit konut kredisi ortalama faizi en son Ocak 2025'te %7'nin üzerine çıkmıştı.
Konut kredisi faizlerindeki her bir yüzde puanlık artış, evin fiyatına bağlı olarak her yıl binlerce hatta on binlerce dolarlık ek borçlanma maliyeti getirebiliyor.
Hazine Tahvilleri ve Enflasyon Baskısı
Önemli bir uzun vadeli borçlanma faizi olan 10 yıllık ABD Hazine tahvili getirisi, ABD Merkez Bankası'nın (Fed) gösterge borçlanma maliyetlerini artırmasından sadece birkaç gün sonra eylül ayında yaklaşık yirmi yılın en yüksek seviyesine ulaşmıştı. O tarihten bu yana 10 yıllık tahvil getirileri gevşemiş olsa da savaş öncesi seviyelerinin oldukça üzerinde kalmaya devam ediyor.
İran savaşı, enerji fiyatlarını yukarı çeken ve aralarında bazı gıda ürünlerinin de bulunduğu diğer maliyetlere yansıyan tarihi bir petrol arz kıtlığına yol açtı. Uzun süreli bir enflasyon dalgası riski, 10 yıl veya daha uzun süreyle yıllık sabit bir miktar ödeyen uzun vadeli tahvil ödemelerinin değerini eritme tehdidi oluşturuyor.
Buna karşılık tahviller yatırımcılar için daha az cazip hale geldi ve artan riskleri telafi etmek için alıcıların daha yüksek yıllık ödemeler talep etmesiyle tahvil getirileri yükseldi. Finansal piyasalar ayrıca ABD Merkez Bankası'nın önümüzdeki ay faiz oranlarını yeniden artıracağını öngörüyor; bu durum tahvil getirileri üzerinde ek bir yukarı yönlü baskı yaratıyor.
Fed Başkanı Kevin Warsh'ın Açıklamaları
Çarşamba günü Washington, D.C.'de düzenlenen bir basın toplantısında konuşan Fed Başkanı Kevin Warsh, merkez bankası tarafından geçen ay yürürlüğe konulan faiz artırımının ardından borçlanma maliyetlerindeki artışı kabul etti.
Eylül ayındaki politika adımımızdan bu yana finansal ve kredi koşullarında bazı değişiklikler görmeye başladık. Beklediğimiz gibi bazı işletmeler ve hanehalkları için koşullar sıkılaştı.
Warsh açıklamasında, 'Eylül ayındaki politika adımımızdan bu yana finansal ve kredi koşullarında bazı değişiklikler görmeye başladık. Beklediğimiz gibi bazı işletmeler ve hanehalkları için koşullar sıkılaştı' ifadelerini kullandı.
Ev Alıcıları İçin 'Kilitlenme' Etkisi ve Zorluklar
Bazı analistler daha önce ABC News'e yaptığı açıklamalarda, son aylarda yüksek fiyatlar ile yüksek konut kredisi faizlerinin bir arada görülmesinin, evleri birçok alıcı için ulaşılmaz hale getirdiğini belirtmişti. Uzmanlar, İran savaşı ortasında yaşanan artan ekonomik belirsizliğin de yüksek tüketici fiyatları ve borçlanma maliyetleri için belirsiz bir yol haritası nedeniyle bazı alıcıları tereddütte bıraktığını ifade etti.
Konut kredisi faizleri ayrıca mevcut ev sahiplerinin çoğunun yararlandığı düşük oranların çok üzerinde kalmaya devam ettiği ve bu durumun ev sahiplerini evlerini piyasaya sürmekten ve bir sonraki konut kredisinde çok daha yüksek bir oranla karşılaşma riskinden alıkoyduğu 'kilitlenme' (lock-in) etkisine de katkıda bulundu.
Federal hükümet verilerine göre, eylül ayında tüketici fiyatları genel olarak yıllık bazda %3,7 oranında arttı. Enflasyon, ABD Merkez Bankası'nın %2'lik hedef oranının bir yüzde puanından fazla üzerinde bulunuyor.
Bu yıl fiyat artışlarındaki hızlanma, enflasyonu kontrol altına almakla görevli Fed yetkilileri için bir zorluk teşkil etti. Merkez bankası, fiyat sorunlarıyla mücadele etmek amacıyla geçen ay faiz oranlarını çeyrek puan artırmıştı. Bu hamle, üç yıl içindeki ilk faiz artışı olma özelliğini taşıdı.
Çarşamba günü Fed, daha fazla ekonomik veriyi beklemek üzere faiz oranlarını sabit bırakmayı tercih etti.
Piyasa duyarlılığının bir ölçüsü olan CME Group'un FedWatch Tool verilerine göre, Fed'in Aralık ayındaki bir sonraki toplantısında çeyrek puanlık bir faiz artışı olasılığı %85 civarında fiyatlanıyor.
Olası bir başka faiz artışı, yatırımcıların Fed'in hamlesine yanıt vermesiyle birlikte konut kredisi faizleri üzerinde yukarı yönlü bir baskı oluşturabilir.
