Finansal Sonuçlar ve Yapay Zeka Yatırımları
Amazon, üçüncü çeyrek sonuçlarıyla yatırımcılarını hayal kırıklığına uğratmış olsa da Wall Street analistleri hisse senedi konusunda hala iyimser bir duruş sergiliyor. Şirket, LSEG tarafından ankete katılan analistlerin 1,96 dolarlık beklentisinin altında kalarak hisse başına 1,89 dolar kâr açıkladı. 201,94 milyar dolarlık gelir de 202,31 milyar dolarlık konsensüs tahmininin gerisinde kaldı. Amazon Web Services (AWS) geliri ise 45,98 milyar dolar ile beklentilerle büyük ölçüde uyumlu gerçekleşti.
Amazon ayrıca, yapay zeka altyapısını kurmanın gerektirdiği yoğun sermaye ihtiyacını vurgulayan 42,4 milyar dolarlık 12 aylık serbest nakit akışı çıkışı bildirdi. Yatırımcıların yapay zekaya yapılan aşırı yatırımlarla ilgili endişelerinin artmasıyla hisseler piyasa öncesi işlemlerde %7'ye yakın değer kaybetti. Üçüncü çeyrekte Amazon, yapay zeka uygulama geliştirme hizmeti olan Amazon Bedrock'ı genişletmek için ciddi fonlar ayırdı.
Analistlerin Stratejik Bakış Açısı
Analistler, yatırımcıların Amazon'un son finansal sonuçlarına ve devasa harcamalarına takılmak yerine, kurumsal stratejisinin meyvelerini vermeye başladığına dair işaretlere odaklanmaları gerektiğini belirtiyor. Morgan Stanley analisti Brian Nowak, müşterilerine gönderdiği notta, 'Büyüme beklentilerin altında kaldı ancak bu durum büyük ölçüde beklentilerin karşılanamamasıyla ilgili. Çeyrek bazda eklenen 3,8 milyar dolar, AWS tarihindeki en yüksek ikinci artıştı ve bu durum AWS'nin daha fazla hızlanma potansiyelini ve uzun vadeli fırsatlarını değiştirmiyor' ifadelerini kullandı.
Büyüme beklentilerin altında kaldı ancak bu durum büyük ölçüde beklentilerin karşılanamamasıyla ilgili. Çeyrek bazda eklenen 3,8 milyar dolar, AWS tarihindeki en yüksek ikinci artıştı ve bu durum AWS'nin daha fazla hızlanma potansiyelini ve uzun vadeli fırsatlarını değiştirmiyor. - Morgan Stanley analisti Brian Nowak
Nowak, Amazon için 'ağırlık artır' (overweight) notunu korurken, hisse fiyat hedefini 350 dolardan 335 dolara indirdi; bu hedef yine de Perşembe günkü kapanışa göre %37'lik bir yükseliş potansiyeline işaret ediyor.
Wall Street'in Amazon Değerlendirmeleri
Deutsche Bank, 'al' notunu koruyarak 325 dolar hedef fiyat belirledi. Banka, hisse senedindeki negatif tepkinin AWS büyümesinin beklentilerin altında kalmasından kaynaklandığını ancak Amazon'un yıllık %40'ın üzerindeki gelir büyüme rehberliğinin talebin hızlandığını gösterdiğini belirtti. Bernstein ise 'performans üstü' notuyla 320 dolar hedef fiyat verirken, Amazon'un bulut büyümesinin %39 seviyesinde kalmasının bir hayal kırıklığı olduğunu ancak yönetimin 2028'e kadar %40'ın üzerinde büyüme taahhüdünün önemli olduğunu vurguladı.
Amazon'un yapay zeka teklifleri müşteriler nezdinde ilgi görüyor; yapay zeka geliri yıllık bazda üç haneli büyüyor ve Bedrock bu büyümenin ana itici gücü. - BMO Analisti
Barclays, 365 dolar hedef fiyatla 'ağırlık artır' notunu korurken, Amazon'un bulut hizmet sağlayıcıları arasında en fazla kapasite ekleyen şirket olduğunu belirtti. Bank of America, 317 dolar hedef fiyatla 'al' notunu sürdürerek, yeni kurumsal sözleşmeler ve Alexa for Shopping'in artan kullanımıyla Amazon'un yapay zeka konumunun güçlü olduğunu ifade etti. Goldman Sachs ise 370 dolar hedef fiyatla 'al' tavsiyesini yineledi ve şirketin uzun vadeli büyüme girişimlerine yaptığı yatırımların önemine dikkat çekti.
UBS, hedef fiyatını 348 dolardan 352 dolara yükseltti. BMO ise 390 dolar hedef fiyatla 'performans üstü' notunu koruyarak AWS'nin yıllık %39'luk büyümesinin etkileyici olduğunu ve altı çeyrektir hızlandığını belirtti. Citi, 350 dolar hedef fiyatla 'al' notunu korurken, Amazon'un önümüzdeki 5-10 yıl içinde 1 trilyon dolarlık gelire ulaşma yolunda olduğunu vurguladı. JPMorgan ise 365 dolar hedef fiyatla, yönetimin yapay zeka altyapısına agresif yatırım yapma konusundaki güveninin altını çizdi.
