New York Borsası'nda Tahvil Getirilerinde Sert Yükseliş
New York Menkul Kıymetler Borsası'ndaki tüccarlar, ABD'nin Ekim ayı tüketici fiyat endeksi (TÜFE) verilerinin piyasa beklentilerini aşmasının ardından salı günü Hazine tahvili getirilerinde önemli hareketler gözlemledi.
Çeşitli borçlanma biçimleri için kritik bir kıstas olan 10 yıllık Hazine tahvilinin getirisi, 7 baz puandan fazla bir artış göstererek yüzde 4,938 seviyesine tırmandı. Benzer şekilde, 30 yıllık Hazine tahvilinin getirisi de 3 baz puandan fazla artarak yüzde 5,29 seviyesine ulaştı.
Amerika Birleşik Devletleri Merkez Bankası'nın (Fed) kısa vadeli faiz kararlarına karşı daha duyarlı olan 2 yıllık Hazine tahvili ise 15 baz puandan fazla bir sıçrama yaparak yüzde 4,698 oldu. Bu durum, tahvil getirileri ile fiyatları arasındaki ters orantılı ilişkiyi gözler önüne seriyor; fiyatlar düştükçe getiriler yükseliyor.
Ekim Ayı Tüketici Fiyat Endeksi Beklentileri Aştı
Ekim ayı TÜFE, eylül ayındaki yüzde 0,6'lık artışa göre bir yavaşlama yansıtmakla birlikte, ekonomistlerin yüzde 0,3'lük tahminini aşarak yüzde 0,4 oranında bir büyüme kaydetti.
Bunun yanı sıra, genellikle oynaklık gösteren gıda ve enerji kategorilerini dışarıda bırakan çekirdek enflasyon, eylül ayındaki büyüme oranıyla uyumluluk göstererek yüzde 0,3'lük bir artış yaşadı ve beklenen yüzde 0,2'lik yükselişin üzerine çıktı.
Fed Üyesi Waller'dan Daha Agresif Para Politikası Sinyali
Bu enflasyon verileri, enflasyonun beklentileri aşmaya devam etmesi halinde daha agresif para politikası tepkilerini desteklemeye istekli olduğunu ifade eden Fed Üyesi Christopher Waller'ın açıklamalarının hemen ardından geldi.
Aralık ayındaki Fed toplantısında olası 50 baz puanlık bir faiz artışı masada olmalıdır; daha mutedil 25 baz puanlık bir artış Fed'in kredibilitesini tehlikeye atabilir.
Waller, aralık ayındaki Fed toplantısında olası 50 baz puanlık bir faiz artışının masada olması gerektiğini belirtirken, daha mutedil 25 baz puanlık bir artışın Fed'in kredibilitesini tehlikeye atabileceği konusunda uyardı ve kendisinin göze almak istemediği bir riskin altını çizdi.
Petrol Fiyatlarında Düşüş ve Jeopolitik Gelişmeler
İlgili finansal gelişmeler kapsamında, Brent petrolün varil fiyatı ağustos ayından bu yana görülen en düşük seviye olan 90 doların altına gerileyerek düşüşünü sürdürdü.
Bu düşüş, Başkan Donald Trump'ın İran ile devam eden çatışmanın erken bir çözüme ulaşma potansiyeline ilişkin açıklamalarıyla aynı zamana denk geldi ve gelecekteki jeopolitik risklere dair piyasa hissiyatına katkıda bulundu.
Gelecek Enflasyon Verileri ve Fed'in Faiz Politikası Beklentileri
Cuma günü açıklanması beklenen toptan eşya enflasyonu rakamlarıyla birlikte TÜFE verilerinin, Amerika Birleşik Devletleri Merkez Bankası'nın geleceketeki faiz oranı politikasını şekillendirmede çok önemli bir rol oynaması bekleniyor.
CME Group'un FedWatch aracı tarafından gösterildiği üzere piyasalar, aralık ayı için büyük ölçüde 25 baz puanlık bir faiz artışını fiyatlamış durumda. Bu durum, analistlerin öngördüğünün iki katından fazla bir rakamla ekim ayında 165 bin kişilik istihdam artışı olduğunu ortaya koyan geçen haftarki beklenmedik derecede güçlü ABD istihdam raporunun ardından, Fed'in yakın vadeli politika hamleleri hakkındaki tartışmaları daha da güçlendirdi.
