Piyasalarda Yoğun Hafta: Şirket Skandalları ve Makro Veriler
Finansal piyasalar, tarihin en büyük halka arzlarından biri olması beklenen Anthropic hamlesinden hemen birkaç gün önce, devasa kurumsal haberler ve kritik enflasyon verileriyle oldukça hareketli bir haftayı geride bıraktı.
Nvidia Üst Yöneticisi (CEO) Jensen Huang'ın güç ve itibar kaybıyla sonuçlanan dramatik ayrılışı manşetlere damgasını vurdu. Huang'ın istifası ve Çinli bir ajan olduğu iddia edilen kişiyle olan ilişkisine dair başlatılan soruşturmaların ardından, teknoloji devinin hisseleri hafta boyunca %12'den fazla değer kaybetti.
Tüm bu çalkantıya rağmen genel hisse senedi piyasaları gelişmeleri metanetle karşıladı. Morningstar ABD Toplam Piyasa Endeksi, özellikle enerji hisselerinin öncülüğünde haftalık bazda %2,5'in üzerinde değer kazandı.
Nvidia’da Gelecek Muamması ve Bilanço Beklentisi
Nvidia sıradan bir yarı iletken şirketi değildir; yapay zeka patlamasının merkezinde yer alması nedeniyle hisseleri Amerikan yatırımcılarının portföylerinde en yaygın bulunan varlıklar arasında bulunmaktadır. Huang skandalı ve hisse senetlerindeki çöküşün ardından uzmanlar, Nvidia'nın bugüne kadarki olağanüstü performansını ve bunun piyasa genelindeki yansımalarını incelemeye aldı.
Yönetim kurulu seviyesindeki çalkantıların ötesinde Nvidia'nın önünde baş etmesi gereken pek çok unsur bulunuyor. Huang'ın görevden ayrılması ve adli soruşturmaların derinleşmesiyle birlikte, ara seçimler sonrasında veri merkezi yatırımlarında yaşanabilecek olası bir yavaşlamaya ilişkin soru işaretleri varlığını koruyor.
Morningstar kıdemli hisse senedi analisti Brian Colello, gelişmeler üzerine Nvidia hisseleri için adil değer tahminini sert bir şekilde düşürdü. Şirket etrafındaki belirsizliklerin derinlemesine incelendiği değerlendirmelerde, salı öğleden sonra açıklanacak çeyreklik bilançonun tarihi bir önem taşıyacağı vurgulanıyor. Yatırımcıların ve analistlerin katılımıyla gerçekleşecek bilanço telekonferansının oldukça hararetli geçmesi bekleniyor.
Anthropic’in Dev Halka Arzı ve Piyasaya Etkileri
Nvidia tarafında bu gelişmeler yaşanırken, yapay zeka sektörünün bir diğer devi Anthropic'in yöneticileri, çarşamba günü fiyatlanması planlanan çığır açıcı halka arzları için yatırımcı turlarına başladı.
Morningstar kıdemli hisse senedi analisti Malik Ahmed Khan, Anthropic'in S-1 izahname başvurusunu detaylıca inceleyerek şirketin iş modeli ve gelecek beklentilerine dair kritik değerlendirmelerde bulundu. Khan, şirketin halka arz hisse fiyatını oldukça makul ve cazip bir seviyede tuttuğunu ifade ediyor.
Halka arzın genel piyasa yapısına olası etkilerini değerlendiren Morningstar Endeks uzmanı Dan Lefkovitz ise zaten teknoloji ağırlıklı ve dev şirketlerin domine ettiği ABD borsalarının bu hamleyle birlikte çok daha yoğun bir yoğunlaşma riskiyle karşı karşıya kalacağını vurguluyor.
Sıcak Enflasyon Verileri ve Fed’in Faiz Patikası
Piyasalardaki kurumsal hareketlilik devam ederken, makroekonomik cepheden gelen veriler de tabloyu karmaşıklaştırdı. Son açıklanan ABD Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) raporu beklentilerin üzerinde yüksek (sıcak) geldi.
Ekonomi analistleri, yüksek çıkan enflasyon verilerinin son dönemdeki güçlü istihdam piyasası göstergeleriyle birleştiğinde, ABD Merkez Bankası'nın (Fed) önümüzdeki dönemde daha önce tahmin edilenden daha fazla faiz artırımına yönelmesine neden olabileceğini belirtiyor.
Öte yandan bilanço sezonunun sonuna yaklaşılırken, beklentileri aşan kârlar açıklayan ancak hâlâ değerinin altında işlem gören şirketler de dikkat çekiyor. Arista ve GE Vernova gibi isimlerin öne çıktığı listede, bilanço döneminde adil değer tahmini en çok yükseltilen şirketlerin başında Moderna gelirken; ServiceNow ve Nike gibi devlerin değerleme tahminlerinde ise ciddi kesintilere gidildi.
