ABD Piyasalarında Sabah Güncellemesi ve Enflasyon Odaklı Beklentiler
S&P 500 vadeli işlemleri hafif bir yukarı yönlü seyir izlerken, yatırımcıların dikkati neredeyse tamamen Ekim ayı ABD Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) verilerine odaklanmış durumda. Faizlara ilişkin beklentiler temkinli bir iyimserlik barındırırken piyasa anlatısı, enflasyonun sert bir para politikası değişmeyle karşı karşıya kalmayacak kadar kontrol altında görünmesine dayanıyor.
Ekonomistler, manşet TÜFE'nin aylık bazda yüzde 0,3, çekirdek TÜFE'nin ise yüzde 0,2 oranında artmasını bekliyor. Federal Reserve (Fed) Üyesi Christopher Waller dahil olmak üzere merkez bankası yetkilileri, enflasyonda olası bir sıçrama yaşanması durumunda aralık ayında 50 baz puana varabilecek bir faiz artırımının masada kalmaya devam ettiğini belirtti. Bu durum, faiz beklentilerini bugünkü verilere karşı son derece hassas tutuyor.
Enflasyon verisinin yüzde 0,2 ila yüzde 0,3 aralığında gelmesi halinde bu görünüm, borçlanma maliyetlerinin halihazırda kısıtlayıcı olduğu ve agresif sıkılaştırma baskısını sınırlayabileceği yönündeki görüşü destekleyecektir. Beklentilerin üzerinde gelebilecek herhangi bir sürpriz ise inatçı bir şekilde yüzde 3,9 seviyesinde kalan 1 yıllık enflasyon beklentileriyle birleştiğinde, daha yüksek tahvil getirileri ve hisse senetleri için daha sert bir ortam oluşması ihtimalini güçlendirecektir.
Ortada duran çözülmemiş soru oldukça net: Tek bir enflasyon verisi, Fed'in başka bir faiz artırımına yönelik son dönemdeki açık kapı bırakma politikasını haklı çıkarıyor mu, yoksa yetkililerin yıl sonuna doğru büyüme, stoklar ve tüketici fiyat baskılarını yeniden değerlendirirken daha uzun bir duraklama dönemi benimsemesini mi savunuyor?
Seans Açılışı Öncesi Yakından İzlenecek Hisseler
NVIDIA (NVDA): ABD'nin ihracat kurallarına ilişkin taze tartışmalar NVIDIA için yeniden ön plana çıktı. Kongre'deki iki partili üç tasarı, gelişmiş çip sevkiyatlarına yönelik kontrolleri sıkılaştırmayı hedefliyor. Yapay Zeka Gözetim Kanunu (AI OVERWATCH Act) potansiyel olarak yaklaşan savunma tasarısına bağlanabilir. Kanun yapıcılar ayrıca CEO Jensen Huang'ın temaslarına yönelik soru işaretlerinin ardından NVIDIA üzerinde daha sıkı denetim talep ediyor. Taslak metinler ve duruşma tarihleri yakından izleniyor.
Micron Technology (MU): Micron Technology, Anthropic şirketinin planlanan 90,4 milyar dolarlık halka arzı (IPO) ve özel plasmanı ile ilişkilendiriliyor. Anthropic ve bazı mevcut hissedarlar bu tutarı toplamayı hedeflerken, Micron da özel işleme katılan büyük teknoloji grupları arasında yer alıyor. Bu ortaklık, Micron'u sınır yapay zeka harcamalarına daha yakın bir şekilde bağlıyor. Nihai halka arz şartları ve Micron'un açıkladığı taahhüt büyüklüğü takip ediliyor.
Morgan Stanley (MS): Morgan Stanley, hisse senedi tazminat franchise'ının arka planındaki altyapıyı güçlendirmeye devam ediyor. Banka, hissedar kayıtlarını ve sermaye tablolarını yöneten SEC kayıtlı dijital transfer acentesi Vinyl Equity'yi satın almak üzere anlaşmaya vardı. Vinyl Equity'nin Morgan Stanley at Work platformuna entegre edilmesi planlanıyor. Satın alma işleminin 1. Çeyrek 2027'de tamamlanması hedefleniyor; bu nedenle yatırımcılar düzenleyici onaylarını ve olası entegrasyon maliyetlerini takip ediyor.
Günün En Çok Kazanan ve Kaybeden Şirketleri
Piyasalarda öne çıkan en çok kazanan hisseler arasında Coherent (COHR) yer aldı. Şirket, güçlü son çeyrek sonuçlarının ardından çok sayıda analistin hedef fiyatlarını yükseltmesiyle yüzde 16,79 oranında sıçrama kaydetti. Monolithic Power Systems (MPWR), patent anlaşmazlığında Reed Semiconductor lehine çıkan jüri kararından rağmen yüzde 16,60 yükseldi. Ubiquiti (UI) ise güçlü bir mali 1. çeyrek gelir aşımının ardından bir Barclays analistinin hedef fiyatı yükseltmesiyle yüzde 15,66 oranında artış gösterdi.
En çok kaybedenler tarafında ise First Solar (FSLR) hisseleri yüzde 4,74 geriledi. Alibaba Group Holding (BABA) hisseleri yüzde 3,72 değer kaybederken, Take-Two Interactive Software (TTWO) karışık gelen 2. çeyrek sonuçları ve Grand Theft Auto VI ile ilgili temkinli öngörülerin ardından yüzde 3,48 oranında düşüş yaşadı.
Radardaki Gelişmeler ve Kritik Veri Takvimi
ABD enflasyonu ve Fed iletişimleri, önümüzdeki birkaç seansın merkezinde yer alıyor. TÜFE, ÜFE ve istihdam verilerinden oluşan bir veri kümesi, öncü şirketlerin kilit bilanço açıklamalarıyla aynı döneme denk geliyor.
ABD TÜFE ve Çekirdek TÜFE (10 Kasım Salı): Manşet TÜFE'nin aylık bazda yüzde 0,3 ve çekirdek TÜFE'nin yüzde 0,2 artması öngörülüyor. Bu seviyelerin üzerindeki bir okuma, yüksek borçlanma maliyeti beklentileriyle muhtemelen uyumlu olacak ve faiz oranlarına duyarlı ABD sektörleri üzerinde baskı oluşturmaya devam edecektir.
Fed Üyeleri Waller, Logan, Bowman ve Schmid'in Konuşmaları (10 Kasım Salı): Yetkililerin halihazırda olası bir aralık ayı faiz artırımına dikkat çekmesi nedeniyle, enflasyon risklerine veya veriye dayalı yaklaşıma yapılacak herhangi bir vurgu, ABD faiz beklentilerini ve yıl sonuna doğru ABD Hazine tahvili getirilerinin seyrini etkileyebilir.
ABD ÜFE ve Çekirdek ÜFE (13 Kasım Cuma): Üretici fiyatlarının manşette aylık yüzde 0,4, çekirdekte ise yüzde 0,3 artması bekleniyor. Bu seviyelerin üzerindeki sonuçlar, daha güçlü kurumsal maliyet baskılarına işaret edecek ve daha sıkı ABD finansal koşullarına katkıda bulunabilecektir.
ABD Perakende Satışlar ve Kontrol Grubu (17 Kasım Salı): Önceki yüzde 0,1'lik okumanın ardından ekim ayı perakende eğilimleri, tüketici talebinin yüksek faiz oranlarıyla nasıl bir kıyaslama içinde olduğunu ve bunun ABD takdirli harcama ve temel tüketim malları hisseleri için ne anlama geldiğini gösterecektir.
Tyson Foods (16 Kasım Pazartesi): 2026 mali yılı 4. çeyrek sonuçları seans açılışı öncesi açıklanacak. Marjlar ve girdi maliyetlerine ilişkin ileriye dönük yorumlar, yatırımcıların paket gıda ve daha geniş ABD temel tüketim malları sektörlerindeki fiyatlandırma gücünü değerlendirmesinde merkezi bir rol oynayacaktır.
Sektör ve Endüstri Gözlemleri
Yarı İletkenler: Yapay zeka çipleri politika ve kâr riskleriyle karşı karşıya. Çip hisseleri zorlu bir haftayı geride bırakırken, yıl başından bu yana ve 1 yıllık görünüm pozitif kalmaya devam etse de, son 30 günlük dönemin ardından son 7 günde düşüş yaşadı. Nvidia ihracat incelemeleri, ABD iki partili ihracat tasarıları ve Google, AMD ile Cerebras'ın yeni yapay zeka donanımları, bu grubun Washington'a ve veri merkezi talebine ne kadar duyarlı olduğunu sürekli gündemde tutuyor.
Enerji, Petrol ve Gaz: Her iki sektör de yüzde 32'nin biraz üzerinde çok güçlü 1 yıllık kazançlar gösteriyor ancak ham petrolün yumuşaması ve faiz beklentilerinin şahin kalması nedeniyle son bir hafta ve ay içinde geriledi. ExxonMobil, Summit Midstream, Tidewater ve NRG'nin planlanan tesis satışlarındaki anlaşmalar, üreticilerin ve boru hattı oyuncularının borç maliyetlerini ve gelecekteki talebi tartarken portföylerini hâlâ yeniden şekillendirdiğini gösteriyor.
Gayrimenkul (GYO): Gayrimenkul sektörü, son dönemdeki hafif yukarı yönlü hareketin de desteğiyle son 7 günde ve 30 günde ABD piyasasını sessizce geride bıraktı; yıl başından bu yana ve 12 aylık periyotta da artıda seyrediyor. SmartStop Self Storage'ın sermaye artırımı, Douglas Elliman'ın geri alım planı ve National Health Investors'ın mülk yeniden yapılandırması gibi hamleler, borçlanma maliyetleri yüksek kalırken yönetim kurullarının nakit getirisini kaldıraçla nasıl dengelemeye çalıştığının altını çiziyor.
Sağlık, İlaç ve Biyoteknoloji: Sağlık ile İlaç ve Biyoteknoloji sektörleri son bir hafta içinde yükseliş kaydetti. 7 günlük kazançlar ABD piyasasının önünde yer alırken güçlü 1 yıllık getiriler dikkat çekiyor. Johnson & Johnson, Eli Lilly, Merck ve bazı küçük biyoteknoloji şirketlerinden gelen olumlu ilaç ve cihaz haberleri, günlük ekonomik dalgalanmalardan ziyade klinik veri ve onaylara odaklanılmasını sağlıyor.
Tüketici Takdirli Ürünler ve Otomotiv: Tüketici Takdirli Ürünler sektörü son bir hafta ve ay içinde hafifçe yükseldi ancak 12 aylık süreçte hâlâ yüzde 4'ün biraz üzerinde ekside bulunuyor. Otomotiv sektörü ise geçen yıl yüzde 15'ten fazla düşüş dahil olmak üzere sağlanan tüm dönemlerde gerileme gösteriyor. Somnigroup, MasterCraft, Lucid, Goodyear ve Coupang'dan gelen bilanço haberleri, büyük harcama gerektiren ve isteğe bağlı harcamaların finansman maliyetlerine, kampanyalara ve düzenleyici baskılara ne kadar duyarlı olduğunu vurguluyor.
